השוק
מנכ"ל אנבידיה באזהרה חריגה: "סין עומדת לנצח"
ג'נסן הואנג, מנכ"ל החברה הציבורית הגדולה בעולם, מדליק נורה אדומה: האם המערב מפסיד את המירוץ הטכנולוגי המכריע של המאה, או שלמנכ"ל אנבידיה בכלל יש מניעים נסתרים?
ג'נסן הואנג, המנכ"ל האגדי של אנבידיה, יוצא בהצהרה חריגה במיוחדה: "סין הולכת לנצח את מירוץ הבינה המלאכותית". זו לא סתם אזהרה של איזה אנליסט, אלא דברים שיוצאים מפיו של האיש שעומד בראש החברה ששווה כיום מעל 5 טריליון דולר ושמייצרת את השבבים המתקדמים ביותר בעולם עבור תחום הבינה המלאכותית.
הצהרה כזו מפי הואנג מעוררת שאלות מהותיות: האם המערב באמת מאבד את היתרון הטכנולוגי שלו? ומה בדיוק מסתתר מאחורי האזהרה הזו?
לדברי הואנג, לסין יש שני יתרונות מרכזיים. הראשון: סובסידיות ממשלתיות שמייצרות למעשה חשמל כמעט בחינם למרכזי הנתונים הענקיים. זה יתרון אדיר כשמדובר בהפעלת מערכות בינה מלאכותית שדורשות כמויות עצומות של אנרגיה.
למעשה, דיווח של הפייננשל טיימס חשף שסין מגדילה את סובסידיות האנרגיה למרכזי נתונים של ענקיות טכנולוגיה סיניות כמו בייטדאנס, עליבאבא וטנסנט.
מספר חברות סיניות התלוננו בפני הרגולטורים על עלויות האנרגיה הגבוהות של השימוש בשבבים מקומיים מתוצרת הואווי וקמבריקון, שהם פחות יעילים מבחינת צריכת אנרגיה משבבי אנבידיה, ולכן הממשלה מנסה לבוא לקראתן.
היתרון השני: גמישות רגולטורית. בעוד שבארה"ב מדינות שונות שוקלות להטיל עשרות רגולציות חדשות על תחום הבינה המלאכותית, בייג'ינג מאפשרת חופש פעולה גדול יותר. "אנחנו צריכים יותר אופטימיות", אמר הואנג.
ממשל טראמפ ממשיך לאסור על אנבידיה למכור את השבבים המתקדמים ביותר שלה, כמו דגם Blackwell החדש, לסין. אבל הואנג כבר הזהיר בעבר שהמודלים האמריקאיים כבר לא מתקדמים בהרבה מהסיניים.
המפנה התרחש בינואר השנה עם השקת המודל של DeepSeek, חברת בינה מלאכותית סינית קטנה שהדהימה את עולם הטכנולוגיה ברמת התחכום שלה. הדבר עורר דיון סוער בעמק הסיליקון: האם חברות אמריקאיות עתירות משאבים כמו OpenAI ו-Anthropic יכולות באמת לשמור על היתרון הטכנולוגי שלהן?
בכל מקרה כדאי להתייחס להצהרות של הואנג בזהירות. לאנבידיה יש אינטרס עצום בשוק הסיני - הואנג עצמו הזכיר שלחברה יש פוטנציאל מכירות שנתי של 50 מיליארד דולר במדינה. בנוסף, הוא ציין שכ-50% מחוקרי הבינה המלאכותית בעולם נמצאים בסין, ורוב מודלי הקוד הפתוח המובילים נוצרים שם.
אולי האזהרה הדרמטית נועדה ללחוץ על ממשל טראמפ להרפות מההגבלות ולאפשר לאנבידיה למכור שבבים לסין? הואנג טוען שדווקא פתיחת השוק תשמור על תלות עולמית בטכנולוגיה אמריקאית.
אם התחזית של הואנג נכונה, המשמעויות למשקיעים יכולות להיות משמעותיות. מניות טכנולוגיה סיניות כמו עליבאבא, באידו וטנסנט עשויות להפוך אטרקטיביות יותר. עם זאת, חשוב לזכור שהשוק הסיני כרוך בסיכונים רגולטוריים גבוהים, מתחים גיאופוליטיים, וחוסר ודאות לגבי המדיניות הכלכלית של הממשל.
מנגד, אם ממשל טראמפ יגיב לאזהרות הואנג ויגביר השקעות בתשתיות אנרגיה ומרכזי נתונים בארה"ב, חברות אמריקאיות עשויות להמשיך לשמור על היתרון. השאלה היא האם הפוליטיקאים ינקטו צעדים מהירים מספיק.
עוד ב-
בסופו של דבר, מירוץ הבינה המלאכותית הוא מירוץ ארוך שעשוי להגדיר את מאזן הכוחות הגלובלי לעשורים הבאים. השאלה היא מי יוביל אותו - והיום למשקיעים עדיין יש הזדמנות להמר על הסוס המנצח.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
