השוק
הורדות הריבית בסכנה: אבל בישראל השוק מגיב אחרת לגמרי למלחמה
יוסי ברק, יו"ר קבוצת ברק פיננסים, ערך סקירה כלכלית במרכזה נגע בהשפעות מבצע "שאגת הארי" על השווקים הגלובליים, וחשף את האופטימיות הגדולה במשק הישראלי
יוסי ברק, יו"ר קבוצת ברק פיננסים, ערך סקירה כלכלית מסקרנת במרכזה התייחס למבצע "שאגת הארי" בין ישראל וארצות הברית לאיראן ונגע בהשפעה על השווקים הגלובליים.
"השווקים הגלובליים מגיבים למלחמת "שאגת הארי" בעלייה מובהקת ברמת הזהירות ובהעדפה לנכסים דפנסיביים. העלייה במחירי הנפט והזהב לצד זרימת הון לאג"ח ממשלתיות בארה"ב משקפות חשש מפגיעה באספקת האנרגיה העולמית, שעלולה לייצר לחץ אינפלציוני מחודש ולעכב את תהליך הורדות הריבית בארה"ב. על רקע זה אנו רואים בשווקים הבינלאומיים תהליך של איזון מחדש בתיקי ההשקעות, הכולל הקטנת חשיפה לנכסי סיכון והגדלת רכיבים הגנתיים.
מנגד, בשוק הישראלי ניכרת דינמיקה שונה. השקל ושוק המניות המקומי, הפועלים במתאם הדוק בתקופה האחרונה, אינם מגיבים רק להתפתחויות הטקטיות בזירה הביטחונית אלא גם משקפים תמחור של תרחיש אסטרטגי רחב יותר. המשקיעים המקומיים מגלמים אפשרות להסרת האיום האיראני כגורם מרכזי בפרמיית הסיכון של ישראל. תרחיש כזה עשוי להוביל לירידה בפרמיית הסיכון הגיאו־פוליטית ולהצפת ערך בנכסים המקומיים.
בנוסף, השוק מתחיל לגלם פוטנציאל להרחבה של הסכמי אברהם ולפתיחת נתיבי סחר אזוריים חדשים, התפתחויות שעשויות לחזק את הפעילות הכלכלית ולתמוך בסקטורים מרכזיים במשק הישראלי.
הפער שנוצר בין הסנטימנט הזהיר בשווקים הגלובליים לבין האופטימיות הזהירה בישראל משקף הערכה כי המערכת האזורית עשויה להיכנס לשלב חדש. בעוד המשקיעים בעולם מתמקדים בניהול סיכונים לטווח הקצר, בישראל מתחיל להיבנות תמחור של שינוי מבני אפשרי.
עוד ב-
ככל שההתפתחויות בזירה הביטחונית יתכנסו לכיוון של הסרת האיום האסטרטגי, כך עשוי להיסגר הפער בין התמחור הנוכחי של הנכסים המקומיים לבין השווי הכלכלי ארוך הטווח שלהם. במילים אחרות, בעוד השווקים בעולם מתמחרים סיכון אנרגטי ואינפלציוני, השוק הישראלי מתחיל לתמחר פוטנציאל לשינוי גיאו־פוליטי בעל השלכות כלכליות רחבות.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
