כולם מדברים על מעבדי ה-AI של אנבידיה, אבל הדרמה האמיתית מתרחשת מתחת לפני השטח. חטיבת טכנולוגיית הרשתות של ענקית השבבים הופכת לגל הצמיחה המרכזי שלה, עם הכנסות שיא של 14.8 מיליארד דולר ברבעון הפיסקלי הראשון של 2027 - זינוק פנומנלי של 199% לעומת התקופה המקבילה.

זוהי אינה הבלחה רגעית, אלא המשך ישיר למסלול המראה שהחל ב-8.6 מיליארד דולר ב-2024 והגיע ל-31.4 מיליארד דולר ב-2026.

מערכות בינה מלאכותית מודרניות דורשות העברת כמויות עתק של מידע במהירות שיא. ללא תשתית רשת הולמת נוצר צוואר בקבוק המאט את העבודה, יקרה ככל שתהיה. אנבידיה מזהה את הבעיה ומספקת מעטפת מלאה: טכנולוגיית NVLink לחיבור רכיבים בתוך השרת, ומערכות Spectrum-X לקישור בין שרתים שונים.

לפי נתוני חברת IDC, אנבידיה מובילה את שוק נתבי האתרנט למרכזי נתונים עם נתח הכנסות של 21.5%. אך הזירה צפופה: אריסטה נטוורקס נושפת בעורפה במקום השני עם 20.7%.

כדי לבצר את מעמדה מול איום השבבים המותאמים אישית, חברה אנבידיה ל-Marvell Technologies. השילוב בין החומרה של מארוול לטכנולוגיית הקישוריות המהירה של אנבידיה מאפשר לה לגזור קופון מהשקעות ה-AI העולמיות - גם כשללקוחות יש מעבדים של מתחרות.

עוד ב-

אחרי זינוק של 3,400%: סנדיסק רוכשת מניות בכ-20 מיליארד דולר

לכתבה המלאה

כיום, נסחרת אנבידיה במכפיל רווח של 24.1 לתחזית 2027. עמידה בתחזיות האנליסטים לרווח של 12.90 דולר למניה ב-2028, לצד שמירה על מכפיל דומה, עשויה להזניק את שווי השוק שלה מ-5.3 טריליון דולר כיום לאזור ה-7.5 טריליון דולר. טכנולוגיית הרשתות כבר אינה עסק היקפי עבורה, אלא עמוד השדרה של שווי העתק שלה.