לאחר תקופה מתוחה במיוחד שבה שהתה חברת התעופה ארקיע, כשברקע מאבק שליטה חריף, גירעון פיננסי מעמיק ועתיד לוט בערפל, היום הסאגה הגיעה לסופה והסכם רכישת השליטה בחברת התעופה נחתם.

ההסכם, צפוי להביא להזרמה כוללת של כ-45 מיליון דולר לקופת החברה - סכום ההון המינימלי הנדרש כדי להבטיח את המשך פעילותה והבראתה. אלא שפירוק המספרים שמאחורי העסקה חושף מתווה מורכב, פשרות של הרגע האחרון וקרב שעדיין לא הסתיים מול ועד העובדים.

על פי פרטי ההסכם שנחשף בכלכליסט, קבוצת הרוכשים החדשה התחייבה להזרים לחברה 30 מיליון דולר. הרוכשים סירבו להזרים סכום גבוה יותר, מתוך הבנה כי בהמשך הדרך תידרש השקעה נוספת כדי לייצב את החברה. כדי לגשר על הפער ולהגיע לרף ה-45 מיליון דולר הנדרשים, הסכימו באופן מפתיע בעלי השליטה הנוכחיים, האחים רפי, ג'ו ואבי נקש, להזרים בעצמם 8.5 מיליון דולר. הזרמה זו פתחה את הפקק מול המדינה: משרד האוצר יעביר לחברה 7.8 מיליון דולר נוספים, בהתאם להתחייבות מוקדמת שהותנתה בכך שהאחים נקש יכניסו יד לכיס.

נקודה מעניינת נוספת בהסכם היא שהאחים נקש לא נפרדים לחלוטין מהחברה וימשיכו להחזיק ב-3% ממניות ארקיע. ההחלטה להשאיר נתח סמלי זה נובעת, ככל הידוע, משיקולי מס וצרכים רגולטוריים מול הרשויות בארצות הברית, שבה מרוכזת עיקר הפעילות העסקית של הקבוצה.

החבירה של הרגע האחרון והשינוי בחלוקת המניות מאחורי גיבוש קבוצת הרכישה עמד משא ומתן אינטנסיבי שנמשך מספר ימים בין כידן דהרי וירון אדיב, לבין מנכ"ל קבוצת נקש אבי חורמרו. במקביל, התמודד מולם איש העסקים יריב לרנר (יו"ר ומבעלי קבוצת נגב), שניסה לקדם עסקה נפרדת מול ועד העובדים יחד עם משפחת ורור ואבי אלקיים.

רק אתמול הושגה פריצת דרך, כאשר לרנר החליט לחבור לדהרי ואדיב מתוך הבנה כי למתווה משותף יש סיכויי ודאות גבוהים הרבה יותר. על פי הסיכום המקורי ביניהם, העסקה הייתה אמורה להתחלק שווה בשווה: 50% ללרנר ו-50% לדהרי ואדיב (שמבצעים את הרכישה באופן פרטי).

אלא שברגע האחרון נרשם שינוי נוסף במבנה הבעלות: אחותו של ירון אדיב, אשת העסקים עינב אדיב-ברר, הצטרפה לעסקה. היא תקבל כ-15% מהמניות מתוך חלקו של לרנר - כך שחלקו יירד ל-35%, בעוד שדהרי ואדיב יחזיקו ב-50% הנותרים.

חלוקת המניות החדשה אינה כוללת את חלקם של עובדי ארקיע, המחזיקים ב-22% ממניות החברה. העובדים יוכלו לשמר את אחזקתם רק אם יזרימו את חלקם היחסי בעסקה - תרחיש שנראה מאתגר במיוחד, שכן העסקה כולה עדיין זקוקה לאישורם.

כעת מוצאים את עצמם עובדי ארקיע במילכוד מורכב: מצד אחד, מוקדם יותר היום הכריזה ההסתדרות על סכסוך עבודה בחברה והעובדים יכולים להערים קשיים ולסרב לאשר את המתווה החדש; מצד שני, המשקיעים שהעובדים עצמם ניסו להביא (ורור ואלקיים) זקוקים להון ולידע של יריב לרנר כדי להשלים עסקה, ומשזה חבר לדהרי ואדיב - לעובדים אין למעשה רוכש חליפי על הפרק. מכיוון שכל רוכש עתידי יזדקק לשיתוף הפעולה של העובדים כדי להפעיל את החברה, צפוי כעת משא ומתן קדחתני בניסיון להגיע איתם להבנות.

השמות שמאחורי העסקה: מי הם בעלי השליטה החדשים?

עוד ב-

לאחר 26 שנה: החברה שברחה מישראל נמכרת במיליארדים ונמחקת מהבורסה

לכתבה המלאה

קבוצת הרוכשים מורכבת מארבעה אנשי עסקים בולטים במשק הישראלי. עינב אדיב-ברר - אשת עסקים ובעלים של מרכזים רפואיים, בהם המרכז הרפואי TLV Medical Center. כידן דהרי - איש עסקים והבעלים של חברות הנדל"ן המניב "ישפרו" ו"תנופורט" (בשיתוף ירון אדיב). בשנת 2017 רכשו השניים את חברת תנופורט מנכסי אליעזר פישמן, לאחר שגברו במכרז על מתמודדים בולטים בהם רני צים. ירון אדיב - איש עסקים ושותפו של כידן דהרי בבעלות על קבוצת הנדל"ן "ישפרו-תנופורט". ויריב לרנר - איש עסקים המכהן כיו"ר ומבעלי קבוצת "נגב" (נגב קרמיקה), שאותה הוא מחזיק יחד עם קרן ויולה קרדיט.