שוק הנדל"ן נמצא במשבר ועכשיו מה שנותר ההוא לבדוק איזו חברת נדל"ן נמצאת במצב טוב יותר מרעותה וזה אומר שאם בשוק ההון אנחנו עוסקים בעולם הציפיות הרי שהנה ניתן להתחיל להניח הנחות עבודה ליום שלאחרי המשבר ולהתכונן אליו.

עכשיו נספר מעט את סיפורו של שוק הנדל"ן. באופן עקרוני האינפלציה הגבוהה והריבית הגבוהה מייקרת את כל עולם התשומות של השחקנים בתחום ומהצד מהשני היא מייבשת את צד הקונים. אז אנחנו מדברים על חברה קבלנית שכל ההוצאות שלה מתייקרות ומהצד השני היא לא רק לא יכולה לגלגל את ההתייקרות הזו על הצרכן אלא אין בכלל צרכן, הרי שמתחיל תהליך הכי קרוב לקניבליזציה בענף.

מה אומר התהליך הזה. התהליך הזה הוא בראש ובראשונה משחק של הון עצמי ומזומן וזה אומר ששחקן בשוק הנדל"ן שיש לו מזומן ויש לו הון עמי חזק יכול לקנות את הנתחים הטובים מהשחקן שאין לו את זה ואז מה אנחנו מקבלים? שחקן נדל"ן עם פרויקטים טובים ואם אכן יש לו מרווח נשימה הרי שהוא ימתין עם הפרוייקטים האלה עד שהשוק "ישתחרר" ויעשה קופה לא רעה.

עכשיו מה שאנחנו רואים בשוק ההון זה את המשחק של ציידי המציאות ומה זה אומר? זה אומר שהמשקיעים המוסדיים שיש להם מזומן ובכמויות גדולות, מחפשים את חברת הנדל"ן שנמצאת בנקודת הפריצה הכי טובה ביום שאחרי המשבר, והיא גם זו שהכי זקוקה למזומן ולכן ניתן לקבל היום נתח ממנה במחיר טוב עם פוטנציאל טוב לשנים הבאות.

אז בגדול זה מה שאנחנו רואים במניות הדל"ן בחודש מאי, התחלה של איתור הזדמנויות. וזה דירוג מניות הנדל"ן לחודש מאי.

עוד ב-

דירוג הקרנות הכספיות: זו הקרן עם התשואה הטובה במאי

לכתבה המלאה