בית המשפט המחוזי בתל אביב אישר את בקשת נאמן מחזיקי אג"ח סדרה ג' של חברת הנדל"ן המניב הזרה דה זראסאי (The Zarasai Group) למנות את רו"ח שחר פלנר כמומחה מטעמו לצורך בחינת הסדר חוב מהותי בין החברה לבין מחזיקי האג"ח.

דה זראסאי שבשליטת איש העסקים ג'ואל ווינר היא חברת נדל"ן ותיקה המחזיקה בכ-130 נכסים, רובם נכסי מגורים להשכרה מפוקחת בארה"ב. תיק הנכסים שלה מוערך בכ-1.7 מיליארד דולר. חלק גדול מהנכסים נרכש בין השנים 2020–2018 כשסביבת הריבית הייתה נמוכה. החברה גייסה בישראל כמה סדרות אג"ח והציגה בזמנו נתונים של מינוף נמוך יחסית, תשואות מהנכסים והון עצמי של מאות מיליוני דולרים. ווינר, יזם נדל"ן יהודי-אמריקאי הפועל 35 שנה בעיקר בברוקלין ובקווינס, נחשב לאיש עסקים שמרני עם גישה אגרסיבית לניהול ולמינוף.

החברה גייסה בישראל חוב בהיקף של מעל 900 מיליון שקל באמצעות שתי סדרות אג"ח – ג' וה' – כשהסדרה הבכירה מובטחת בשעבודים על חמישה נכסי נדל"ן.  במרץ השנה הודיעה החברה כי הבנק האמריקאי Flagstar, מלווה בכיר שלה, העמיד לפירעון מיידי הלוואות בהיקף של כ-562 מיליון דולר. החברה עצמה הפסיקה לשלם ריבית על ההלוואות כבר בינואר, ובעקבות זאת החל הבנק לנקוט צעדים משפטיים, כולל בקשות למינוי כונסי נכסים על חלק מהנכסים.

במהלך אפריל ומאי ניתנו מספר החלטות בארה"ב, בין היתר לאישור מינוי כונס לנכסים בשווי של כ-145 מיליון דולר. בתוך כך, דירוג האשראי של החברה והאג"ח שהנפיקה בישראל הופחת פעמיים ברציפות על ידי חברת מעלות עד לדירוג ilCCC (סיכון מיידי לאי תשלום). בתחילת מאי המעקב הופסק לחלוטין.

לקראת סוף מאי דיווחה החברה כי פנתה לפשיטת רגל בהליך Chapter 11 בארה"ב (הליך הגנה מפני נושים) ואושר לה להשתמש בהכנסות מהנכסים המשועבדים לצורך תפעול שוטף. במקביל, החלה הידברות עם חברת סאמיט אחזקות, שהציעה למזג את פעילות החברה לתוך תאגיד ייעודי בשליטתה. מחזיקי האג"ח נתנו אישור עקרוני לפתוח במו"מ להסדר על בסיס הצעת סאמיט.

עוד ב-

הישראלים שרכשו אג"ח של ענקית הנדל"ן ימשיכו לחכות

לכתבה המלאה

נאמן מחזיקי האג"ח המייצג את מחזיקי האג"ח מול החברה פנה לבית המשפט בבקשה למנות מומחה חיצוני שיבחן את מצבה של החברה ואת ההצעה להסדר חוב. מדובר במנגנון שקיים בחוק חדלות פירעון, במטרה לבדוק אם קיים סיכוי להסדר שימנע פירוק מוחלט. כאמור, בית המשפט אישר את מינויו של רו"ח שחר פלנר, שכבר שימש בעבר כמומחה בתיק של דה זראסאי ומכיר את החברה, נכסיה והמורכבות הפיננסית שלה.