בשבוע שעבר הפיץ בנק ישראל לבנקים טיוטה שמבהירה כי לפי התכנון תיערך רפורמה בהיקף ההלוואות לדיור בשוק המשכנתאות. המטרה, בגדול, היא להפחית את הסיכון בשוק האשראי, וזה קורה אחרי שבנק ישראל רואה את היקף הפיגורים בהלוואות לדיור עולה.

יש הרבה דברים שכדאי לקחת מההצעה הזו של הבנק (עדיין לא יצאה לפועל, הבנק יוציא מסמך מסודר להערות הציבור), אבל הדבר העיקרי הוא איחוד ההלוואות לדיור לשיעור של עד 40%. כשזוג צעיר רוצה לקנות דירה ואין לו הון עצמי, הוא לוקח הלוואה לכל מטרה.

הבנק אוסר לקחת הלוואה כזו לצרכי דיור, אבל בהלוואת דיגיטל אפשר לעשות זאת בקלות, ללא צורך בשאלות מיותרות. מהלך כזה משנה פני שוק: הוא יכול לגרום להאטה בתחום הדיור, כי זוגות צעירים רבים מייצרים הון עצמי דרך הלוואה כזו, שיכולה להוות מעין "הלוואת גישור", עד שהבנק יסכים לתת להם משכנתא בעוד כמה שנים - כשהדירה תהיה מוכנה.

הכותרת מחודש מאי

החשש האמיתי בשוק הוא מגל של בקשות להלוואות לכל מטרה, מה שבסוף ישרת את הבנקים ועלול להקשות על הציבור. תחשבו על זה: אם כניסת ההוראה לתוקף תהיה, נניח, במרץ 2026 (אפשרות שעלתה), הבנקים יוצפו בחודש פברואר בבקשות לקבלת הלוואות כאלה, גם אם זוגות לא בטוחים אם יקנו דירה ועדיין לא חתמו על חוזה. הם ינצלו את המרווח שיש להם עד כניסת ההוראה לתוקף ובינתיים הבנקים יתנו הלוואות מסוכנות יותר - בריבית של 9%-7%, במקום לסכן את הציבור בהלוואות הרגילות שהוא מעניק כיום במשכנתא, סביב 6%-5%.

בסוף השבוע התבטאה כאן נופר יעקב, יו"ר התאחדות יועצי המשכנתאות, שטענה כי הדבר "ידחוף משפחות רבות לחפש פתרונות אשראי יקרים יותר". לדברי יאיר קפלן, מנכ"ל בנק ירושלים - זה בדיוק מה שהולך לקרות בשוק. לדבריו, "יש הנחייה חדשה להוריד את החזרי המשכנתאות ל-40%, זה יעצור את השוק, במקום להקל על הלווים זה יקשה עליהם, כי הם יצאו לשוק החוץ בנקאי וייקחו הלוואות בריבית גבוהה".
 

יזמים עימם שוחחנו טוענים כי "זהו עוד ניסיון של בנק ישראל ומשרד האוצר להדיר קונים משוק הדיור". עוד לטענתם, "הם העלו ריבית ולא הצליחו לגרום לירידה משמעותית, גם המלחמה לא עצרה את השוק. הביקוש כאן גדול מאוד. בסוף, הם יבינו שרק שחרור קרקעות, בניית עוד דירות להשכרה והורדת המס על משקיעים זה הפתרון. עד היום, אף רפורמה לא הוכיחה את עצמה, כולל מע"מ אפס של לפיד. מהלך כזה יכול להוביל לקריסה".

עוד ב-

אבישי בן חיים: "בעיתונים כותבים שהמחירים יורדים, אבל זה מה שיקרה"

לכתבה המלאה

חשוב להדגיש כי המהלך של בנק ישראל, בניגוד למה שטענו כאן קבלנים, נועד בראש ובראשונה להפחית את הסיכון ולהימנע מהמצב הקיים שבו מספר המפגרים בהחזר הלוואות לדיור עולה. החשש האמיתי הוא שהלווים לא יצליחו לעמוד בהחזר החודשי, מה שיוביל להגדלת חוסר הוודאות בשוק למרות הורדת הריבית. בבנקים מעריכים כי השאלה הגדולה היא לא אם המהלך הזה יעבור, אלא מתי. ההערכה היא שהמהלך ייכנס לתוקף בהדרגה, אבל עד סיום המחצית הראשונה של 2026.