היקף המשכנתאות שפרסם בנק ישראל אתמול מוכיח שהציבור עדיין צמא לדירות. חלק מהנתונים בחודשים האחרונים מושפעים מגל המחזורים בשוק. הציבור רץ למחזר את המשכנתא כי הוא לקח אותה בריבית פריים של 6% וכעת הוא יכול למחזר ולקחת הלוואה אחרת, זולה יותר.

חשוב לדעת שחלק ממסלולי המשכנתא אינם ניתנים לפרעון. מסלול הפריים הוא מסלול שמשקף את ריבית בנק ישראל (בתוספת 1.5%), אבל כשאדם לקח משכנתא בריבית גבוהה וכעת הריבית ירדה, הוא נאלץ לשלם בחלק מהמקרים "קנס" יציאה - ולעתים הוא מתבטא בעשרות אלפי שקלים. כבר כתבנו כאן לפני מספר חודשים על המגמה שצפויה בעקבות הורדת הריבית: מעבר למסלול הפריים.

ובכל זאת, ציבור בעלי הדירות רץ למחזר כי הוא יודע שבריבית שהייתה כאן במהלך 2023, עת נטל את המשכנתא בריבית שיא, יהיה לו קשה מאוד לשרוד. לפי הדו"ח של בנק ישראל, משקל מסלול הפריים ממשיך לטפס, מ-22% ל-24%, על חשבון ירידה במשקל המסלול המשתנה הלא-צמוד (מל"צ). אנשים לא רוצים לקחת הלוואה במסלול משתנה, הם רוצים ביטחון. הם חוששים בעיקר ממסלולים צמודים, כי כשהמחירים עולים, כשהאינפלציה עולה, הריבית עולה בהתאם.

נקודת האור מנתוני אתמול היא הירידה בסך הלוואות הגישור. משקל ההלוואות לכל מטרה מתוך סך הביצועים ללא שינוי, 4.7%, גם מפני שאנשים לא ממהרים לפדות אותה ולוקחי םאותה לעתים לצרכים שונים מאשר הרחבת הדירה, וגם משום שהמסלול הזה פשוט לא משתלם מבחינת הריביות שלו. הם מעדיפים לעשות מסלול ארוך יותר ולקחת משכנתא רגילה שבה הריבית נמוכה יותר.

מסלול הפריים הוא עוגן בתקופה הזו. אנשים יודעים שהצפי לעליית ריבית נמוך. הם מסתכלים לשנים הקרובות ורואים שבנק ישראל צופה עוד הפחתות, אבל גם יודעים שהכל נפיץ: טיל אחד מאיראן, או מערכה נוספת - ויכול להיות שהכל ישתנה. מצד שני, מסלול הפריים הוא מסלול קל יותר - אפשר לפרוע מתי שרוצים והשינוי במסלול הזה הרבה יותר נוח.

עוד ב-

הבכירה באוצר: "אנשים חושבים שהריבית ירדה - ויחזרו הביקושים לדירות"

לכתבה המלאה

מצד שני, מסלול הפריים הוא "קיצוני" יותר - כל שינוי של רבע אחוז מקפיץ או מפחית את ההחזר החודשי בצורה חדה יותר. כשבנק ישראל העלה את הריבית שהייתה אפסית לרמתה הגבוהה ביותר ב-2023, ההחזר החודשי של זוגות רבים עלה במאות שקלים במקרה הטוב - ובאלפיים שקל ויותר במקרה הרע, מדובר מסלול הפריים היה דומיננטי יותר בהלוואה הגדולה שלקחו.