השוק
האיום הגדול על אנבידיה שאף אחד לא מדבר עליו
אנבידיה שולטת בשוק השבבים, אך מעמדה עלול להתערער בקרוב - והתחרות יכולה להגיע ממקומות לא צפויים
אנבידיה, שמובילה כיום את שוק השבבים לבינה מלאכותית, עלולה לגלות בעתיד הקרוב שחלק מאויביה הגדולים הם בכלל הלקוחות שלה.
יותר ויותר מחברות הטכנולוגיה הגדולות, שבעבר נשענו כמעט בלעדית על השבבים שלה, פונות כעת לפיתוח שבבים ייעודיים בתוך הבית. עבור אנבידיה, מדובר באיום לא רק על ההכנסות, אלא גם על מעמדה כמובילה טכנולוגית בלתי מעורערת בשוק הבינה המלאכותית.
OpenAI, החברה מאחורי ChatGPT, שכיום רוכשת את שבבי אנבידיה באמצעות שימוש במרכזי הנתונים של מיקרוסופט וחברת CoreWeave, החלה בשיתוף פעולה עם ברודקום לפיתוח שבבים ייעודיים משלה.
מטא פועלת במקביל לרכישת סטארט-אפ בשם Rivos כדי לחזק את פיתוחי השבבים שלה, ואילו אמזון דיווחה על התקדמות בפרויקט Rainier, שיכלול מאות אלפי שבבים מתוצרתה שישמשו את אנתרופיק – עוד לקוח של אנבידיה לשעבר.
המהלך של ענקיות הענן מתוכנן לחלוטין. החברות הגדולות שואפות להפחית את התלות באנבידיה - גם מסיבות כלכליות וגם מסיבות אסטרטגיות. השבבים שפיתחו בשיתוף ברודקום, מרוול ואחרות מותאמים טוב יותר לצרכים שלהן ולעיתים אף זולים משמעותית.
יתרה מכך, החברות לא מוכרות את השבבים האלה לצד שלישי, אלא משתמשות בהם להפעלת המודלים הפנימיים שלהן ומציעות גם ללקוחות הענן שלהן להריץ עליהם עומסי עבודה, ובכך פוגעות בעקיפין בפוטנציאל הצמיחה של אנבידיה.
על פי ג'יי.פי. מורגן, כבר ב-2028 יתפסו שבבים מותאמים אישית נתח של 45% משוק שבבי הבינה המלאכותית, לעומת 37% ב-2024. מדובר במגמה שצפויה להמשיך ולהתחזק, כאשר שאר השוק נשלט בעיקר על ידי אנבידיה ומתחרתה AMD.
אחד הסימנים לכך שהתחרות מול אנבידיה מתגברת הוא החלטתה של גוגל להתחיל למכור את שבבי ה-TPU (Tensor Processing Unit) שלה - ליבת פעילות הבינה המלאכותית של החברה. לפי הערכות, פעילות השבבים וה-AI של גוגל שווה כיום כ-900 מיליארד דולר, והיא מהווה את אחד הנכסים האסטרטגיים החשובים ביותר של החברה.
האנליסטים מעריכים שהפער בין שבבי גוגל לאלו של אנבידיה מצטמצם במהירות, וייתכן שבעתיד הלא רחוק, מעבד ה-TPU יהפוך לאלטרנטיבה ממשית וזולה לשבבי אנבידיה, במיוחד עבור מעבדות AI מתקדמות.
למרות ההתפתחויות האלה, אנבידיה לא נשארת אדישה. המנכ"ל ג'נסן הואנג מזכיר כי אנבידיה לא מוכרת רק שבבים אלא מערכות שלמות: מארזי שרתים המכילים גם את המעבדים הגרפיים (GPU), גם מעבדים מבוססי ARM וגם ציוד תקשורת פנימי. לדבריו, אנבידיה היא היחידה כיום שמספקת את כל רכיבי התשתית הדרושים לבינה מלאכותית תחת קורת גג אחת, יתרון טכנולוגי שמעטות יכולות להתחרות בו.
בנוסף, החברה השקיעה סכום עתק של 47 מיליארד דולר מאז 2020 בקרנות הון סיכון שמממנות חברות AI, ובכך מבטיחה שגם המתחרים של לקוחותיה יהיו תלויים בה.
האם באמת מדובר באיום קיומי? תלוי את מי שואלים. חלק מהאנליסטים סבורים ששוק הבינה המלאכותית עצום כל כך, שעדיין יש מקום לכולם. גם אם אנבידיה תאבד נתח שוק מסוים, עצם הגדילה האדירה של התחום תאפשר לה להמשיך לצמוח.
לדוגמה, בבנק אוף אמריקה מעריכים שהקצב האדיר של הפיתוחים בבינה מלאכותית מבטיח ביקוש עצום לשבבים, ולא משנה מי מייצר אותם.
עם זאת, אחרים מזהירים מפני מהלך איטי אך עקבי שיפגע בשולי הרווח של אנבידיה. כל לקוח שמפתח שבב לעצמו, אפילו לשימוש פנימי בלבד, מקטין את ההכנסות האפשריות של אנבידיה.
עוד ב-
אנבידיה עדיין מחזיקה ביתרון ברור: גם בביצועים של השבבים, גם באקוסיסטם של התוכנות שמלוות אותם וגם בפלטפורמה הרחבה שהיא מספקת. אך בעידן שבו הלקוחות הגדולים ביותר שלה הופכים ליריבים פוטנציאליים, עליה להיות זהירה יותר מתמיד. אם לא תתחדש במהירות ולא תשמור על הפער הטכנולוגי, היא עשויה למצוא את עצמה אולי לראשונה רודפת אחרי המתחרות.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(1):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
-
1.בהצלחה לכולםטמבליקו 10/2025/21הגב לתגובה זו0 0השוק רק ירוויח מזה שלא יהיה מונופול. המעבדים ישתפרו, יהיו חזקים יותר ויעילים אנרגטית יותר ויהיו זולים יותר. מונופול זה דבר רעסגור
