השוק

עוד מתחרה לאנבידיה? חברת השבבים שזינקה ב-11%

קוואלקום היא חברת שבבים ותיקה אך כזו שטרם הודיעה על חידושים משמעותיים בשוק ה-AI - אתמול זה השתנה והמשקיעים הגיבו בהתאם

רוי שיינמן | 28/10/2025 8:34

תחרות שבבים מול אנבידיה (צילום אילוסטרציה, AI)

מניית קוואלקום קפצה אמש ב-11% וסגרה את יום המסחר במחיר של 187.68 דולר - הרמה הגבוהה ביותר מאז יולי האחרון. העלייה המרשימה הזו לא הגיעה במקרה: החברה הכריזה על השקת שני שבבים חדשים לעולמות הבינה המלאכותית, AI200 ו-AI250, שנועדו להתחרות ישירות בענקית השבבים אנבידיה.

קוואלקום, שבעבר זוהתה בעיקר עם שבבים למכשירי סלולר, עושה כעת צעד משמעותי לעבר מרכזי הנתונים, ותוקפת את השוק הצומח ביותר בעולם הטכנולוגיה.

מדובר בכניסה אמיצה לתחום שבו אנבידיה שלטה כמעט ללא מתחרים. קוואלקום מתכוונת להתחיל לשלוח את שבב ה-AI200 כבר במהלך השנה הבאה, בעוד שה-AI250 צפוי לצאת ב-2027.

המשקיעים התלהבו במיוחד מהתכונות של השבבים החדשים - שילוב בין רוחב פס זיכרון גבוה לצריכת חשמל נמוכה במיוחד. "אנחנו מביאים ללקוחות גם ביצועים גבוהים וגם יעילות אנרגטית - הטוב משני העולמות", הסביר דרגה מאלדי, סגן נשיא בכיר בקוואלקום.

קוואלקום כבר הכריזה שהלקוחה הראשונה שתשתמש בשבביה היא Humain, חברת בינה מלאכותית בבעלות קרן ההשקעות הסעודית. לפי ההסכם, Humain תפרוס מתקנים עם הספק כולל של 200 מגה-ואט כבר בשנה הקרובה.

לשם השוואה, מדובר בכ-1,250 מתלים ארונות שרתים של חומרה - כמות משמעותית, אך עדיין קטנה לעומת עסקאות הענק של אנבידיה ו-AMD עם שחקנים דוגמת OpenAI.

עד היום, קוואלקום זוהתה בעיקר עם שבבים לסמארטפונים. אבל בחברה מנסים כבר שנים לחדור גם לשווקים של רכיבי עיבוד לענן ומרכזי נתונים. למעשה, כבר ב-2019 השיקה קוואלקום את הדור הראשון של מאיצי ה-AI שלה - אך ההכרזות כמעט ולא זכו לתשומת לב בשוק.

למרות ההתלהבות, לא כולם בטוחים שמדובר בתחילתה של מהפכה. בבית ההשקעות ברנשטיין ציינו כי "קשה להעריך את פוטנציאל הרווחים ממוצרי הדאטה סנטר החדשים בשלב הזה".

העסקה עם Humain, למשל, עדיין נראית קטנה לעומת עסקאות הענק של אנבידיה, AMD ואפילו Broadcom, שכבר עובדת עם גוגל ו-OpenAI על פתרונות בהספקים של 10 גיגה-ואט.

ובכל זאת, כל כניסה של שחקנית נוספת לתחום מושכת תשומת לב, במיוחד כשמדובר בחברה כמו קוואלקום עם ניסיון רב בפיתוח שבבים. אם ההתקשרות עם Humain תצליח - זו עשויה להיות רק ההתחלה.

לאחר העלייה האחרונה, קוואלקום נסחרת לפי שווי של כ-202.5 מיליארד דולר. המניה רשמה עלייה של 22% מתחילת השנה ו-10% בשנה האחרונה.

לשם השוואה, אנבידיה נסחרת לפי שווי של מעל 1.5 טריליון דולר - פער שמעיד על הפוטנציאל הגלום, אך גם על הדרך הארוכה שיש לקוואלקום לעבור כדי להפוך לשחקנית דומיננטית באמת בתחום ה-AI.

עוד ב-

OpenAI בעסקת ענק: אנבידיה תשקיע 100 מיליארד דולר בענקית ה-AI

לכתבה המלאה

כעת, עיני השוק נשואות ליישום, ללקוחות שיבואו בעקבות Humain, ולהתפתחות הדור הבא של שבבי קוואלקום. אולי יותר מהכול - לקוואלקום יש עכשיו הזדמנות לשנות את הסיפור שלה: מחברת שבבים סלולריים לחברת ליבה של מהפכת הבינה המלאכותית. השאלה היא רק אם תדע לנצל אותה בזמן.