השוק

רמי לוי מזנק בשכר: כמה מיליונים ירוויח מההנפקה הדרמטית?

לאחר חודשים של מגעים מול הגופים המוסדיים, הנפקת "רמי לוי נדל"ן" מגיעה לישורת האחרונה בשווי מופחת של 2.75 מיליארד שקל. הבעלים נאלץ לוותר על דיבידנד ענק של 360 מיליון שקל ויסתפק בפירעון הלוואות בעלים בסך 210 מיליון שקל, בעוד שכר הבכירים בחברה צפוי להכפיל את עצמו

מערכת ice | 18/1/2026 21:30

רמי לוי (צילום באדיבות רמי לוי, shutterstock)

חברת רמי לוי השקמה נדל"ן בע"מ נמצאת בימים אלו לקראת השלמת הנפקה ראשונה לציבור (IPO) בבורסה לניירות ערך בתל אביב. החברה עדכנה לאחרונה את תשקיפה בפעם השלישית, מהלך שסיכם חודשים ארוכים של מגעים מול המשקיעים המוסדיים.

במקור כיוון רמי לוי להנפיק את זרוע הנדל"ן שלו לפי שווי של 3.6 מיליארד שקל "לפני הכסף", אך דרישת המוסדיים להנחה הובילה לחיתוך השווי בכ-25% לרמה של 2.75 מיליארד שקל. גם היקף הגיוס צומצם משמעותית: במקום 900 מיליון שקל שתכנן לגייס בתחילה, הגיוס המיידי (ברוטו) צפוי לעמוד על כ-564.7 מיליון שקל.

כחלק מההסכמות, ויתר לוי על כוונתו המקורית לחלק מחצית מכספי ההנפקה כדיבידנד לבעלי המניות – מהלך שהיה אמור להזרים לכיסו כ-360 מיליון שקל. עם זאת, מתמורת ההנפקה יוחזרו לבעלי השליטה הלוואות בעלים ויתרות חו"ז בסך של 210 מיליון שקל.

ההצעה לציבור כוללת 12,121,064 יחידות, כאשר כל יחידה מורכבת ממניה אחת במחיר של 46.59 שקל וחצי כתב אופציה (סדרה 1) ללא תמורה. השווי הכלכלי של כתבי האופציה שיוענקו למוסדיים מוערך בכ-46 מיליון שקל. לאחר השלמת המהלך, יחזיקו רמי ועדינה לוי ב-85% ממניות החברה, שווי החזקה המוערך בכ-2.9 מיליארד שקל "אחרי הכסף".

לצד צמצום שווי ההנפקה, תנאי העסקתם של בכירי החברה צפויים להשתדרג משמעותית עם הפיכתה לציבורית:
רמי לוי (יו"ר הדירקטוריון): שכרו החודשי בגין 30% משרה יוכפל מ-75,625 שקל ל-150,000 שקל ברוטו.
מוטי חזן (מנכ"ל): המנהל את פעילות הנדל"ן כעשור, יראה את שכרו מזנק מ-57,600 שקל ל-120,000 שקל בחודש בגין 90% משרה, בתוספת מענקים ואופציות.

רמי לוי נדל"ן חולשת על 38 נכסים מניבים בשווי כולל של כ-1.7 מיליארד שקל ובתפוסה ממוצעת של כ-90%. הכנסות החברה מדמי שכירות וניהול בשנת 2024 עמדו על כ-84.4 מיליון שקל, כאשר כמחציתן הגיעו מהשכרת סניפים לרשת "רמי לוי שיווק השקמה" שבשליטת לוי.

החברה מחזיקה ב-152,000 מ"ר של שטחי נדל"ן מניב ומשווקת מאות דירות מגורים בפרויקטים יזמיים, בהם פרויקט "ויז'ן" בירושלים. היעד המוגדר של החברה הוא להכפיל את דמי השכירות נטו (NOI) עד שנת 2029 לרמה של כ-206 מיליון שקל.

עוד ב-

רמי לוי בטירוף: הנפקת הענק בשווי כ-3 מיליארד שקל הושלמה

לכתבה המלאה

הנפקת זרוע הנדל"ן תהווה את הרגל הציבורית השלישית של רמי לוי בבורסה, לצד רשת הקמעונאות וחברת התעופה ישראייר, ותעמיד את שווי החזקותיו הציבוריות המצרפיות על למעלה מ-5 מיליארד שקל.