השוק
לקראת השבוע בוול סטריט: כל המשקיעים מחכים ליום רביעי
המניה הענקית זינקה 36% מהשפל של מרץ והשוק מחכה לאישור שההוצאות העצומות על AI עדיין מצדיקות את התמחור. ביחד עם דוחות וולמארט, הום דיפו וטארגט - השבוע יבחן גם עד כמה האינפלציה כבר פוגעת בצרכן האמריקאי
אם יש דוח אחד שיול סטריט מחכה לו השבוע בעוצר נשימה - זה הדוח של אנבידיה. החברה, שהפכה לגדולה בעולם לפי שווי שוק, תפרסם את תוצאות הרבעון הראשון ביום רביעי אחרי סגירת המסחר. התוצאות יעידו לא רק על אנבידיה עצמה - אלא על מצב מהפכת הבינה המלאכותית כולה.
המספרים כבר מדברים בעד עצמם. מניית אנבידיה עלתה יותר מ-36% מאז השפל של מרץ, ומדד SOX של חברות השבבים זינק יותר מ-60% באותה תקופה. מאז תחילת השוק השורי ב-2022, עלתה המניה מעל 1,800%. הציפייה לרבעון הנוכחי: הכנסות של כ-79 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.78 דולר - נתונים שרק לפני שנתיים היו נשמעים כמו חלום.
הסיבה לביקוש? חברות הטכנולוגיה הגדולות ממשיכות לשפוך מאות מיליארדי דולרים בבניית מרכזי נתונים ותשתיות AI - והציוד של אנבידיה הוא הלב הפועם של הרוב המוחלט מהם.
המשקיעים לא יסתכלו רק על הרבעון שחלף, הם רוצים לשמוע על הביקוש קדימה. האם הלקוחות הגדולים - מייקרוסופט, גוגל, מטא, אמזון - ממשיכים להזמין בקצב הולך וגובר? האם יש עיכובים באספקה? ואולי החשוב מכל - האם מתחרים מתחילים לנגוס בנתח השוק של אנבידיה?
"מה שצריך לראות מאנבידיה הוא הוכחה שמצדיקה את העלייה במחיר המניה", אמר אלן בונד מחברת ההשקעות Jensen. "התוצאות ישמשו כאות לבריאות כל הענף".
השאלה על המתחרים בוערת במיוחד. AMD, אינטל ואפילו חברות קטנות וחדשות משקיעות בפיתוח שבבים חלופיים. "זה יהיה יותר סיפור של האם אנבידיה מצליחה להגן על עמדת המנהיגות שלה", כתב יונג-יו מא מ-PNC Financial.
בעוד אנבידיה מייצגת את עולם הצמיחה והטכנולוגיה, השבוע מביא גם תמונה שונה לגמרי - זו של הצרכן האמריקאי שמתמודד עם מחירים עולים. וולמארט, רשת הקמעונאות הגדולה בעולם, מדווחת ביום חמישי לפני הפתיחה. ביחד איתה - הום דיפו ביום שלישי וטארגט ביום רביעי.
ההקשר חשוב: מחיר הדלק הממוצע בארה"ב עבר כבר את רף 4.5 דולר לגלון - הגבוה ביותר מזה קרוב לארבע שנים. מדד המחירים ליצרן (PPI) לאפריל רשם את הקפיצה הגדולה ביותר מאז מרץ 2022. האינפלציה שמגיעה מהמלחמה עם איראן לא נשארת רק בתחנות הדלק - היא מתחילה לחלחל לכל עגלת הקניות.
השאלה שהמשקיעים רוצים תשובה עליה: האם הצרכן עדיין קונה כרגיל, או שהוא כבר מתחיל לקצץ? "בשלב מסוים העלויות האלה ידביקו את הצרכנים ויתחילו למתן את ההוצאות", אמר מא. "זה מה שעומד על כף המאזניים בדוחות הקמעונאים".
מעבר לאנבידיה ולענקיות הקמעונאות, השבוע מביא כמה שמות מעניינים נוספים:
ביום שני - באידו (BIDU), מנוע החיפוש הסיני, תדווח לפני הפתיחה. מעניין לראות כיצד ה-AI הסיני מתרגם את ההבטחות למספרים.
יום רביעי - מלבד אנבידיה, גם צים (ZIM) - חברת אוניות המשא הישראלית הנסחרת בניו יורק - תפרסם תוצאות. הדוחות מגיעים בצל עסקת המכירה המתהווית לענקית האפאג-לויד.
יום חמישי - זום (ZM) ווורקדיי (WDAY) ידווחו לפני הפתיחה. שתי חברות תוכנה שיגידו משהו על ההוצאות הארגוניות בתחום הדיגיטל.
השוק עלה יפה עד כה - ה-S&P 500 בפלוס של יותר מ-8% מתחילת השנה, הנאסד"ק קרוב ל-13%. אבל חלק מהמשקיעים כבר מזהירים שהעלייה מרוכזת בידי מעט מאוד מניות. נתון מדאיג: רק כחמישית ממניות ה-S&P 500 הצליחו להכות את המדד עצמו מאז השפל של מרץ. "זה לא שוק בריא כשכל כך הרבה מניות נשארות מאחור", אמר פטריק ריאן ממדיסון אינווסטמנטס.
עוד ב-
אם אנבידיה תאכזב - גם במקצת - ניתן לצפות לתנודתיות חדה. ואם נתוני הצרכן מהקמעונאיות יצביעו על האטה, השוק יצטרך להתמודד עם סיכון שעד כה בחר להתעלם ממנו.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
