השוק
לקראת פתיחת המסחר: אלו המניות שייפלו היום בעד 7%
אתמול ת"א ירדה 1.1% בעוד מניות הנפט והגז התאוששו. בוול סטריט הדאו שבר שיא אך השבבים ספגו מכה. היום הדואליות חוזרות בפער שלילי של 1.1% ובמרכז: ספייסאקס, שכמעט עוקפת ענקיות כמו אמזון ומיקרוסופט. אבל האם הריצה הזו באמת יכולה להימשך?
יום המסחר נפתח עם שני כוחות מנוגדים: מצד אחד, ספייסאקס שממשיכה לטוס ומלהיבה את השוק. מצד שני, מניות השבבים שחוזרות בפער שלילי ומכבידות על הפתיחה המקומית. ברקע, ישיבת הריבית של הפד שתסתיים הערב עם פרסום ההחלטה.
אתמול ת"א 35 ות"א 125 ירדו 1.1%, בהמשך לירידות החדות של יום ראשון. מדד הבנקים ירד 0.9%. הבולטים באדום היו דווקא מניות האנרגיה הירוקה: מדד הקלינטק ירד 2.9%, דוראל נפלה 7%, אנלייט איבדה 5.9% ואפולו פאוור ירדה 5.5%. גם הביטוח המשיך לסבול - מגדל ירדה 3.8%, כלל 3.5%.
הסיפור ההפוך התרחש בנפט והגז: המדד עלה 2.4%, כשתמר פטרוליום זינקה 6.4%, ישראמקו עלתה 4.4% וקבוצת דלק התחזקה 3%. זו הייתה התאוששות אחרי הצניחה של יום ראשון - השוק כנראה הבין שגם אם הורמוז ייפתח, חזרת זרימת הנפט המלאה תיקח חודשים, מה שתומך במחירים בטווח הקצר ובחברות האנרגיה המקומיות.
מעניין לראות את ההיפוך בין שני סקטורי האנרגיה. ביום של אופטימיות לקראת הסכם הקלינטק זינק, וברגע שהנפט מתאושש הוא נופל - והנפט והגז המסורתי עולה. זה מזכיר שבתקופה הזו, שני סקטורי האנרגיה נעים כמעט תמיד בכיוונים הפוכים, ומי שמחזיק בשניהם בתיק נהנה מאיזון מסוים.
הכוכבת הבלתי מעורערת של השבוע היא ספייסאקס. אתמול עלתה המניה ביומה השלישי ברציפות מאז ההנפקה, ובמהלך המסחר עקפה זמנית את שווי השוק של אמזון ואף נגעה לרגע במיקרוסופט - בשווי של כ-2.97 טריליון דולר. מנקודת הפתיחה של 150 דולר, המניה כבר עלתה כ-34%, ממחיר ההנפקה של 135 דולר - כמעט 50%.
המשמעות מרחיקת הלכת: וול סטריט כבר לא מתייחסת לספייסאקס כהנפקה ספקולטיבית חדשה, אלא כחברת מגה קאפ לכל דבר - עם Starlink, פעילות בתחום הביטחוני, שירותי שיגור ותשתיות AI שכלולות בתוך החבילה. תוך ימים ספורים היא נכנסה לליגה שלהחברות הגדולות בארה"ב, לצד אנבידיה, גוגל ואפל.
אבל כאן בדיוק צריך לעצור לרגע. ההיסטוריה מלמדת שהנפקות ענק שמגיעות בשיא התיאבון של השוק נוטות להגיע גם בסמוך לנקודות מפנה. 60% מההנפקות הגדולות בהיסטוריה נסגרו במחיר דומה או בירידה שלוש שנים אחרי.
הריצה של ספייסאקס מרשימה, אבל ככל שהמניה מתרחקת ממחיר ההנפקה במהירות כזו - הסיכון לתיקון חד הולך וגדל.
בוול סטריט הייתה תמונה מעורבת אתמול. הדאו שבר שיא חדש, אבל מניות השבבים נחלשו - מה ששלח את ה-S&P 500 לרדת 0.5% ואת הנאסד"ק 1.1%. הסיבה: התקררות מסוימת באופטימיות סביב מיצרי הורמוז, אחרי אזהרות שפתיחת המיצרים ביום שישי לא תהיה פשוטה וייקח חודשים עד שזרימת הנפט תחזור לקדמותה. הפרטים של ההסכם עדיין לא פורסמו, וזה משאיר את השוק זהיר.
ברקע, הבנק המרכזי של יפן העלה אתמול את הריבית לשיא של 31 שנה כדי להתמודד עם לחצי המחירים - תזכורת שהאינפלציה בעולם עדיין בעלייה והמגמה בקרב הבנקים המרכזיים היא להעלות ריבית.
הערב תפרסם הוועדה המוניטרית של הפד את החלטת הריבית - הראשונה תחת היו"ר החדש קווין וורש. הסבירות שהריבית תישאר ללא שינוי עומדת על כ-98%. אבל העניין האמיתי הוא ב"dot plot" - תרשים הציפיות של חברי הוועדה.
רבים בוול סטריט מצפים לראות הטיה לעבר העלאות ריבית השנה, על רקע נתוני האינפלציה החמים. אם הניסוח יהיה ניצי מהצפוי, השוק עלול להגיב בעצבנות - בעיקר מניות הטכנולוגיה.
המניות הדואליות חוזרות הבוקר עם פער ארביטראז' שלילי של כ-1.1%, מה שיכביד על הפתיחה. נובה צפויה לרדת כ-7%, קמטק כ-4.7% וטאואר כ-4.5% - בהמשך לחולשה במניות השבבים בוול סטריט אתמול.
עוד ב-
היום הוא יום של זהירות. הדואליות יפתחו באדום, הפד הערב יכול להזיז את השוק לשני הכיוונים, וספייסאקס - שכבר נמצאת בכל תיק שחשוף לנאסד"ק - ממשיכה במהלך שהוא מרגש אך גם מסוכן ככל שהוא נמשך.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
