השוק
דירוג מניות הנפט והגז ביולי: המניה שטסה ב-24% והטייקון שהרוויח
אחרי שקריסת מחירי הנפט הפילה את הסקטור ביוני, יולי סיפק תמונת ראי כמעט מושלמת. הפעם דווקא חידוש המתיחות סביב מיצר הורמוז החזיר את מחירי הנפט מעלה, ואיתם את המניות. ושוב, החברה שצנחה הכי חזק בחודש שעבר הובילה את הזינוק
חודש יולי היה חודש של תיקון בבורסה, ומעטים המחישו זאת טוב יותר מסקטור האנרגיה. מדד הנפט והגז זינק ב-9.17%, ומחק כמעט לגמרי את הירידה של יוני (8.80%). כזכור, ביוני התרסקו מחירי הנפט כשהתקדמות ההבנות בין ארה"ב לאיראן פתחה מחדש את מיצרי הורמוז, והפרמיה הגיאופוליטית נעלמה. ביולי התהפך הכיוון.
הזרז המרכזי היה חזרה של אי הוודאות. במהלך החודש הופיעו סדקים בהפסקת האש, דיווחים על חידוש החיכוכים סביב הורמוז וסימני שאלה לגבי יישום ההסכם החזירו את פרמיית הסיכון לשוק הנפט. התוצאה: מחיר חבית הברנט, שנפל ביוני לאזור ה-70 דולר, טיפס חזרה לכיוון 85 עד 90 דולר. וכשמחיר הנפט עולה, מניות האנרגיה עולות איתו.
בתוך הסקטור בלטה תופעת ה"חזרה לממוצע" בעוצמה. תמר פטרוליום של אהרון פרנקל, שהובילה את הירידות ביוני עם צניחה של יותר מ-11%, הפכה לכוכבת החודש עם זינוק חד של 24.49%. אחריה אנרג'יאן, שגם היא ירדה בחדות בחודש שעבר, קפצה 14.22%.
שאר החברות רשמו עליות נאות: ישראמקו (7.86%), ניומד אנרג'י (7.69%), נאוויטס (7.11%) וקבוצת דלק (6.29%). בתחתית הטבלה, עם העליות המתונות ביותר, סגרו נפטא (3.72%) ורציו (3.16%), שתי החברות שגם ירדו הכי פחות ביוני. הדפוס ברור: ככל שהנפילה בחודש שעבר הייתה חדה יותר, כך ההתאוששות החודש הייתה חזקה יותר.
חלק ניכר מהחברות הישראליות בסקטור, ובראשן ניומד, תמר ואנרג'יאן, נשענות בעיקר על מאגרי הגז הטבעי (לווייתן, תמר וכריש), ומוכרות את התוצרת בחוזים ארוכי טווח במחירים קבועים יחסית. כלומר, תזרים המזומנים שלהן יציב בהרבה ממה שתנודות המחיר החדות עשויות לרמז.
הצניחה של יוני הייתה במידה רבה תגובה מוגזמת שניתקה את המניות מהיסודות העסקיים שלהן, וזה בדיוק מה שהכין את הקרקע לזינוק החד ביולי. מנגד, כדאי לזכור שחידוש מתיחות הוא לא רק חדשות טובות לסקטור: הסלמה ממשית עלולה לאיים גם על רציפות ההפקה במאגרים הישראליים עצמם, כפי שקרה בסבבי לחימה קודמים.
עבור המשקיע הישראלי, זו תזכורת עד כמה סקטור האנרגיה תלוי בכותרות מהשטח. מניות הנפט והגז מהוות אחזקה משמעותית במדדים המובילים ובחיסכון הפנסיוני, כך שהתנודות בהן נוגעות ישירות לחיסכון ארוך הטווח.
אבל כאן טמונה גם חרב הפיפיות המוכרת: אותה עלייה במחירי הנפט שהקפיצה את המניות ביולי היא בשורה פחות טובה עבורכם כצרכנים, שכן היא עלולה להתגלגל בהמשך לייקור במחירי הדלק בתחנה ולהחזרת לחצי יוקר המחיה. מה שטוב לתיק ההשקעות של מי שמחזיק במניות האנרגיה, פחות טוב לחשבון הבנק של כלל הציבור בסוף החודש.
עוד ב-
ההמשך תלוי כמעט כולו בזירה הגיאופוליטית. אם הרגיעה תחזור ותתייצב, מחירי הנפט צפויים לרדת שוב, ועמם המניות. כל הסלמה נוספת עלולה להזניק אותם בחזרה. בסקטור הזה, יותר מבכל אחד אחר, הכותרות מהמזרח התיכון הן שקובעות את הכיוון.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
