חברת להב אל.אר, שבשליטת אבי לוי, הודיעה היום כי קרן רגנאר תשקיע בחברה הבת שלה - דלק נכסים 25 מיליון שקל. ההשקעה תבוצע לפי שווי חברה של כ-763 מיליון שקל (אחרי הכסף). משקף שווי של כ-120% מההון העצמי ליום 30/09/2022. בנוסף, על פי ההסכם, לרגנאר תהיה הזכות לבצע השקעה נוספת בחברה בסך של 25 מיליון שקל.

בהסכם בין הצדדים נקבעו כללים ומנגנונים הקשורים ליחסים בין קרן רגנאר לבין להב אל.אר, לרבות זכויות הגנת מיעוט מקובלות, מנגנונים של התאמת כמות המניות המוקצות אשר יוקצו לקרן רגנאר כנגד סכום ההשקעה וזאת במקרים שונים שנקבעו במזכר ההבנות וכן כללים הקשורים לביצוע הנפקה ע"י החברה ומועדה.

בתחילת החודש, דלק נכסים (40%), קיבלה לראשונה דירוג מחברת הדירוג "מעלות". דלק נכסים דורגה בדירוג A- prelim (דירוג מקדמי) עם תחזית דירוג יציבה, וכן נקבע A prelim לאג"ח לא מובטחות בהיקף של עד 500 מיליון שקל ע.נ. שבכוונת דלק נכסים לגייס.

באשר לפעילות דלק נכסים כתבו מעלות כי "הפרופיל העסקי של החברה נתמך בתיק נכסים יציב עם שיעורי תפוסה גבוה ופיזור גאוגרפי ברחבי ישראל, שמרבית הנכסים בו ממוקמים על עורקי תחבורה מרכזיים".

במעלות כתבו כי "היחסים המתואמים שיאפיינו את החברה בשנים 2023-2024, לאחר הנפקת אג"ח המיועדות בעיקר לפירעון חוב בנקאי קיים, הם יחס EBITDA להוצאות מימון של כ- X1.4 – X1.8 ויחס חוב לחוב והון עצמי של כ- 50%-60%, בהתבסס על תקציב ההשקעות שהוצג למעלות ובהתאם למדיניות הפיננסית של החברה לשמירה על מינוף מאזני של עד 60%".

עוד כתבו כי "על פי החברה, בתחום השבחת מתחמי התדלוק קיים פוטנציאל הרחבה של כ-30 אלף מ"ר בחמש עד שש שנים הקרובות, לרוב ללא פגיעה בהנבה. בנוסף, לחברה תוכניות לשינוי ייעוד של חלק מהנכסים למגורים (בשיתוף חברת אזורים) ותעסוקה (בחלקת עם נכס קיים). אנו צופים שפעולות אלו יתרמו לחיזוק תיק הנכסים הקיים".

דלק נכסים הינה חברה פרטית הפועלת ברכישה, הקמה, השבחה והשכרה של נכסי נדל"ן מניב בישראל ובעיקר תחנות דלק ומתחמים מסחריים. החברה הוקמה והתאגדה כחברה פרטית ב-14 באפריל 2021, לאחר שהתפצלה מחברת האחות דלק ישראל. כיום החברה מוחזקת ע"י להב אל. אר (40%), ב.ג.מ. (34%), דלק פורטוליום (25%) וחברת נ.נ.ד.מ (פחות מ-1%). בסוף ספטמבר 2022 כלל תיק הנכסים המניבים של החברה 61 נכסים (שניים מהם בשלבי רכישה מתקדמים) - 56 מתחמי תדלוק, חנויות נוחות ונכסי מסחר אחרים, נכס משרדים וקרקעות, בשווי כולל של כ-1.3  מיליארד שקל (חלק החברה).

עוד ב-

להב אל.אר ממשיכה לצמוח: זו עסקת הענק שסגרה בגרמניה

לכתבה המלאה

באוקטובר 2020 השלימו להב אל.אר (35%) ואורי מנצור (35%) רכישת 70% מהון המניות של דלק ישראל תמורת כ-525 מיליון שקל, כאשר במהלך הרבעון הראשון 2021 הגדילה להב אל.אר את חלקה בחברה לכ-40%. הרוכשים פעלו לפיצול דלק לשתי חברות. הראשונה, דלק נכסים שעוסקת ביזום ניהול הקמה הפעלה של נכסי נדל"ן מניב בזכויות בנייה של אלפי מ"ר בתחנות, והחברה השנייה, דלק ישראל שעוסקת בפיתוח, ניהול והפעלה של נכסי קמעונאות, מכירת דלקים, הפעלת תחנות ואנרגיה. ההליך כולו אושר ע"י רשויות המס.