ריבית בנק ישראל ירדה אתמול ל-4%. ההחלטה הזאת הצליחה להפתיע רבים, לרבות את תחזיות הכלכלנים. לא הרבה סברו שהריבית תרד, בעיקר בשל הראיונות והתחזית של הנגיד בהחלטה האחרונה.

ירידת הריבית טובה לא רק ליזמים, שעלויות המימון שלהם גבוהות, אלא גם לנוטלי המשכנתאות. לא מדובר בירידת ריבית אחת, אלא בירידה שנייה ברציפות עם אופק להמשך - לפי ראיון שקיימו עם הנגיד, הריבית תרד ל-3.5% וזה אמור להחזיר ביקושים לשוק הנדל"ן. השאלה הגדולה היא בכמה יירד החזר המשכנתא שלכם. מי שלקח משכנתא במרץ 2022 מבין את ההבדל המשמעותי - תוספת של מאות שקלים, ולעתים גם יותר, לחשבון המשכנתא.

שתי הפחתות רצופות אמורות להפחית מאות שקלים מהחזר המשכנתא. פעולה כזאת יכולה לעשות אחת משתיים: הראשונה, לגרום לאנשים שרצו לרכוש נכס לרכוש אותו באותו מחיר אך לשלם החזר נמוך יותר. הדבר השני שזה יכול לעשות: כשההחזר נמוך יותר, אנשים קונים דירות יקרות יותר.

כפי שתוכלו לראות בטבלה למטה, ירידה של 1% בריבית בחודשים הקרובים תוריד את ההחזר החודשי של רכיב הפריים בלבד בצורה משמעותית. כך למשל, מי שלקח משכנתא של מיליון שקל צמודה לרכיב הפריים, ההחזר החודשי שלו יקטן בכ-600 שקלים בעקבות ירידה של 1% בריבית. צריך לזכור שהריבית לא יורדת סתם, אלא בעקבות התכנסות האינפלציה ליעד. זה אומר שגם המדד יורד ואם החלק השני של המשכנתא צמוד למדד (מה שסביר שיקרה), זה יפחית עוד יותר את ההחזר החודשי.

כרגע, בעקבות הפחתה של חצי אחוז בחודשיים האחרונים, ההחזר החודשי עבור משכנתא של 700-900 אלף שקל צמודה לפריים עומד על 200-300 שקל לחודש.

נדגים לרגע מה יקרה כעת אחרי ירידה של חצי אחוז. לקחנו שני מסלולים של משכנתא, ל-30 שנה, על מנת לראות את ההשפעה המיידית. המשכנתא הראשונה היא בגובה 1.5 מיליון שקל. חצי ממנה בריבית קבועה לא צמודה וחצי במסלול פריים. במקרה שבו הריבית קבועה ולא צמודה, ירידה של הריבית לא תשפיע.

איפה זה כן ישפיע? בחלק של הפריים. נניח שלקחתם משכנתא עם ריבית בגובה של פריים מינוס 0.5%. ההחזר החודשי של כלל המשכנתא הוא 8,216 שקל. בפועל, ירידה של חצי אחוז תוריד רק את החלק אליו צמוד הפריים. במקרה כזה, תשלמו 7,983 שקל. כלומר, יש כאן ירידה משמעותית של 233 שקל. למה זה כל כך משמעותי? כי ריבית הפריים מהווה מחצית מההלוואה. במקרה שבו המשכנתא בגובה 2 מיליון שקל, תשלמו במקום 10,954 שקל לחודש, 10,645 שקל - הבדל של 309 שקלים.

בטבלה כאן למטה, תוכלו לראות את הנתונים. חשוב לשים לב שהנתונים למעלה הם עבור הורדת ריבית של רבע אחוז בלבד. כדי לקבל את השפעת הריבית בעקבות שתי הפחתות רצופות, אפשר להכפיל את הסכום בשתיים (זה לא מדויק, כי הפחתה שניה מגדילה את הירידה, אבל תקבלו אינדיקציה). בטבלה למטה תוכלו לראות מה יקרה בסוף השנה, לפי התחזית של בנק ישראל, אחרי הפחתה של אחוז.

הטבלה המלאה (לחצו להגדלה)

בהתאחדות יועצי המשכנתאות בירכו על ההחלטה ואפשר להבין גם למה: הם יודעים שהורדת ריבית עשויה לתדלק את הביקושים מחדש. "מדובר בצעד חשוב שמסמן המשך מגמה של הקלה מוניטרית ונותן לשוק ולציבור איתות חשוב כי תקופת הריבית החריגה מתחילה להתמתן", נמסר מסר. "עם זאת, חשוב להדגיש כי גם לאחר שתי הורדות רצופות, רמת הריבית עדיין גבוהה ומשמעותית עבור משקי בית רבים. ההשפעה על ההחזר החודשי של משכנתאות קיימות היא מוגבלת, בעיקר בתמהילים קבועים וארוכי טווח, ורבים מהלווים עדיין מתמודדים עם נטל כבד ותחושת חוסר ודאות".

בהתאחדות מדגישים כי האחריות אינה מסתיימת בהחלטת הריבית. "על המערכת הבנקאית לגלגל את ההפחתה ללקוחות באופן מלא והוגן, ועל הממשלה לפעול במקביל בצעדים משלימים שיחזקו את התחרות, יגדילו את היצע הדיור ויאפשרו הקלה אמיתית ביוקר המחיה ובעלויות הדיור.

עוד ב-

נגיד בנק ישראל מדבר: מה תהיה הריבית ב-2026 ומה יקרה בשוק הנדל"ן?

לכתבה המלאה

"אנו רואים במהלך זה צעד בכיוון הנכון, אך כזה שחייב להיות חלק מתוכנית רחבה ומתמשכת. רק שילוב של מדיניות מוניטרית אחראית עם רפורמות מבניות יאפשר לציבור הלווים להרגיש שינוי אמיתי ולא רק כותרת חיובית נוספת".