בחודש יוני האחרון דרשו מחזיקי האג"ח סדרה ח' של חברת הנדל"ן דה לסר לעצור תשלום של כשליש מהחוב למחזיקי סדרה אחרת (ז'). הטענה: מצבה הפיננסי המדרדר של החברה וגירעון בהון החוזר שעמד על כ-154.5 מיליון דולר. בדירקטוריון החברה דחו אז את הטענות בחריפות וטענו כי מדובר בניסיון פסול של נושה להפעיל לחץ על נושאי המשרה ולהפר התחייבויות.

דיווח חדש מהבוקר ממשיך את מצב החברה על קשיי הנזילות שלה ואת המאמצים הקדחתניים שלה, הכוללים ביטול עסקאות מכירת נכסים בארה"ב ופנייה להלוואת גישור, במטרה לעמוד ביעדי הפירעון המוקדם של אגרות החוב. נזכיר את ההיסטוריה הלא נעימה של חברות נדל"ן אמריקאיות שנסחרות באחד העם: חברות כמו סטרווד וברוקלנד ואחרות שהגיעו להסדרי חוב ומחזיקי האג"ח קיבלו תמורה נמוכה. נזכיר כי בחודש פברואר הודיעה דה לסר כי היא מאריכה את בדיקת הנאותות של הרוכש הפוטנציאלי לארבעה נכסים בג'ורג'יה ובפלורידה בכ-28 מיליון דולר, כשהתמורה יועדה בין היתר לבעלי אג"ח סדרה ח', כשיתר הסדרות נסחרו בתשואות דו ספרתיות.

לפי הדיווח הנוכחי, מדובר בשינוי מהותי שמתכננת החברה. תקופת בדיקת הנאותות לעסקת מכירת נכס החברה הידוע בשם Oakland Avenue, Chester בניו יורק (שזכויותיו משועבדות למחזיקי אג"ח סדרה ח') הגיעה לסיומה השבוע. לאחר שהחברה החליטה שלא להיענות לבקשת הרוכש להאריך את תקופת הבדיקה, הוחלט על ביטול עסקת המכירה. בעקבות ביטול העסקה, החברה מעדכנת כי היא מתכוונת להתקשר בהסכם להלוואת גישור ביחס לנכס בהיקף של כ-14 מיליון דולר ולתקופה של עד שנה.

בחברה מדגישים כי ביטול המכירה אינו משנה את כוונתה לבצע פירעון מוקדם מלא של אגרות החוב (סדרה ח') עוד לפני מועד פרסום הדוחות הכספיים לרבעון השלישי של שנת 2026. כיום עומדת יתרת קרן אגרות החוב על כ-278.8 מיליון שקל. בחשבון הנאמנות של הסדרה מופקדים כ-73.3 מיליון שקל.

את היתרה היא מתכננת לגייס דרך שלושה אפיקים מרכזיים: השלמת מכירת 3 נכסים. נכס אחד היא תמכור בכ-22.375 מיליון דולר (שצפויה לייצר עודף תזרימי נטו של כ-20.85 מיליון דולר והתמורה תגיע בשבועיים הקרובים), השלמת מכירת נכס נוסף תמורת 43.25 מיליון דולר (ישולם ב-15 לחודש) והשאר - בנטילת הלוואת הגישור על נכס ה-Oakland Avenue שלא נמכר בהיקף של כ-14 מיליון דולר. כלומר, מדובר בחלופה לעסקה שבוטלה.

בחברה מעריכים שיתרות הנזילות הקיימות יספיקו לה גם לתשלום הריבית הצבורה עבור הפירעון המוקדם של אג"ח ח' וכן לכל תשלומי הריבית בגין אגרות החוב מסדרות ז' ו-ט' שצפויים בסוף חודש דצמבר 2026.

עוד ב-

הקבלן בראיון: "הממשלה הבאה צריכה להחזיר את הפועלים הפלסטינים"

לכתבה המלאה

דווקא חברת אלקטרה נדל"ן הודיעה אתמול על הרחבת ההשקעה בשוק האמריקאי. היא גייסה 200 מיליון שקל בהנפקה זכויות. הסכום שגויס ישמש מנוף מרכזי להמשך הפעילות של אלקטרה נדל"ן בארצות הברית, שם היא מנהלת פעילות רחבת היקף הכוללת מקבצי דיור להשכרה (Multifamily), קרנות חוב, בתים צמודי קרקע להשכרה ומלונאות.