בעוד וול סטריט התרגלה לשבור שיאים, אלפאבית (גוגל) בחרה ביום רביעי האחרון להטיל פצצה תקציבית ששינתה את כללי המשחק. חברת האם של גוגל אמנם הציגה דוחות חזקים - עם הכנסות של 113.8 מיליארד דולר ורווח למניה של 2.82 דולר שעקפו את כל התחזיות - אך המספר המרכזי שזעזע את המשקיעים לא נמצא בשורת הרווח, אלא בתוכנית ההוצאות.

אלפאבית הכריזה על השקעות הוניות (CapEx) חסרות תקדים של 175 עד 185 מיליארד דולר לשנה הקרובה. מדובר בזינוק דרמטי לעומת הערכות האנליסטים שעמדו על כ-120 מיליארד דולר בלבד. השוק, שהגיב בירידה של 5% במניה במסחר המאוחר, הביע חשש מהיקף ה"הימור" על תשתיות הבינה המלאכותית והיכולת להחזיר את ההשקעה העצומה.

האסטרטגיה של גוגל ברורה: בניית "חפיר" טכנולוגי שאינו תלוי בספקים חיצוניים. באמצעות מעבדי ה-TPU העצמאיים שלה ושילוב מודל ה-Gemini 3 בכל קווי המוצרים, החברה מבצרת את מעמדה כספקית תשתית. שיתוף הפעולה האסטרטגי עם אפל, במסגרתו ג'מיני יפעיל את "סירי", מעניק לה דריסת רגל ב-2.5 מיליארד מכשירים ומחזק את הדומיננטיות שלה מול המתחרה מיקרוסופט.

עוד ב-

וול סטריט בדרמה: מניות הטכנולוגיה קורסות; AMD צללה ב-16%

לכתבה המלאה

למרות סימני השאלה הרגולטוריים והתביעות על מונופול בתחום החיפוש, גוגל מוכיחה שהיא לא מתכוונת להישאר מאחור במרוץ החימוש של עמק הסיליקון. עם 650 מיליון משתמשים חודשיים באפליקציית Gemini וצמיחה של 68% במניה בשנה האחרונה, אלפאבית משדרת מסר חד: הרווחיות המיידית חשובה, אך השליטה בעידן ה-AI חשובה הרבה יותר.