השוק
המניה קרסה 17% ביום: והיו"ר עשה מהלך שהפתיע את כולם
מניית מלם תים התרסקה אתמול ב-17% על רקע הסנטימנט השלילי סביב תחום התוכנה שהקריס את התחום - אבל היו"ר של החברה לא התרגש, הכניס את היד לכיס, ועשה מהלך שהפתיע את המשקיעים
בעוד המשקיעים בורחים מחברות התוכנה, שלמה אייזנברג, יו"ר מלם תים, הולך בדיוק בכיוון ההפוך. אתמול, אחרי שמניית מלם תים קרסה 17% בבורסה בתל אביב, אייזנברג ניצל את הירידה כדי לקנות מניות נוספות בחברה - בהיקף של כ-11 מיליון שקל.
העסקה, שבוצעה מחוץ לבורסה, כללה רכישה של כ-98,502 מניות במחיר של כ-110 שקל למניה. זה מחיר נמוך משמעותית ממה שהמניה נסחרה בו רק שבוע קודם לכן. לפני המהלך, אייזנברג החזיק קצת פחות מ-15% ממניות החברה, והרכישה החדשה הגדילה את אחזקותיו.
מניות התוכנה בישראל ובעולם נמצאות בנפילה חופשית. מטריקס, מג'יק, מחשוב ישיר, חילן ועוד - כולן קרסו אתמול בבורסה בתל אביב. זה לא היה סתם יום רע בשוק, זו אולי התחלה של גל גדול מאוד. המשקיעים כבר לא מאמינים שחברות התוכנה המסורתיות יכולות לשמור על המודלים העסקיים שלהן מול האיום של הבינה המלאכותית.
התמונה בוול סטריט עוד יותר חמורה. חברות תוכנה אמריקאיות גדולות - כמו HubSpot, Atlassian, Shopify ועוד רבות נוספות - צונחות בעשרות אחוזים מתחילת השנה.
Salesforce, שנחשבה לענקית בלתי מנוצחת בתחום ניהול קשרי הלקוחות, איבדה כרבע משוויה ב-2026. גם ServiceNow, שמנכ"לה ניסה להרגיע את המשקיעים רק בשבוע שעבר בדיווח רבעוני חזק, ירדה 12% תוך ימים ספורים.
מה גרם לכל הפאניקה? כלי הבינה המלאכותית החדשים שיוצאים כל שבוע. מה שבעבר דרש מנוי שנתי יקר, צוות תמיכה ומערכות מורכבות, היום אפשר לבנות בחינם תוך דקות עם ChatGPT או Claude.
אנתרופיק, היצרנית של Claude, הכריזה לפני שבוע על כלים חדשים שיכולים לייצר מסמכים משפטיים, לנהל נתונים פיננסיים ולהפיק חומרי שיווק - כל זה ישירות מול המשתמש, ללא צורך בתוכנה חיצונית.
אם יכול לבנות לבד מערכת CRM או דף נחיתה תוך 10 דקות בחינם, למה לשלם אלפי דולרים בחודש לחברת תוכנה? המשקיעים מבינים שהתשובה הופכת יותר ויותר מעורפלת, והם מוכרים מניות לפני שהמודל העסקי קורס לגמרי.
אז מה עושה אייזנברג כאן? בפשטות - הוא משקיע עוד כסף בנכס שהשוק נוטש. זה יכול להיות מהלך חכם אם מלם תים תצליח להסתגל ולהתמודד עם האיום של ה-AI, ואם הירידות במניה באמת מוגזמות. אבל זה גם יכול להיות תפיסת סכין נופלת - מצב שבו משקיע קונה נכס שיורד במחיר, אבל הירידה רק מתחילה.
11 מיליון שקל זה סכום לא טריוויאלי. זה מבטא אמון ברור בעתיד של החברה. אייזנברג מנצל את הירידה החדה כדי להשיג מחיר נמוך, ואם השוק יחזור לעצמו, הוא עשוי להרוויח בגדול. אבל אם המגמה תימשך, והשוק ימשיך לתמחר חברות תוכנה מסורתיות כנכסים בעייתיים, הוא עלול לראות את ההשקעה הזו ממשיכה להישחק.
כרגע, קשה לדעת מתי הירידות ייעצרו. לחברות תוכנה ישראליות כמו מלם תים יש הרבה מה להוכיח - שהן יכולות להתאים את המודלים העסקיים שלהן, למצוא דרכים לשלב AI במוצרים שלהן, ולהמשיך לספק ערך שלקוחות מוכנים לשלם עליו. אם הן לא יצליחו, המהלך של אייזנברג ייראה בדיעבד כמו הימור מסוכן. אם הן כן - הוא יצא גדול.
עוד ב-
בינתיים, כל המשקיעים שמחזיקים בתיקים שלהם חברות תוכנה - בין אם ישירות או דרך קרנות נאמנות וקופות גמל - צריכים לשאול את עצמם שאלה פשוטה: האם הם מוכנים להמר שהחברות האלו ישרדו את מהפכת ה-AI, או שכדאי להם להתחיל לחפש מקומות בטוחים יותר?
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
