ועדת הכספים בראשות ח"כ חנוך מילביצקי, דנה היום (שלישי) בפרק ב' (מיסוי של קופות גמל) מתוך הצעת חוק ההתייעלות הכלכלית (תיקוני חקיקה להשגת יעדי התקציב לשנת התקציב 2026), התשפ"ו-2026 (מ/1924). 

במסגרת ההצעה, מוצע להרחיב מסגרת ההשקעות המותרת לקופות הגמל, ובלבד שהכנסה מעסק שקופת הגמל מפיקה באופן ישיר לא תהיה פטורה ממס, באופן זה החזקה משותפת של כמה קופות גמל בקרן טכנולוגיה עילית לא תהווה שליטה כל עוד ההחזקה אינה עולה על 75% ובלבד שההחזקה אינה מהווה שליטה במובן של היכולת לכוון את פעילות התאגיד.

כן מוצע לשנות את ההגדרה של החזקה מהותית בהתאם להוראות הפיקוח, לעניין אי החלת הפטור ממס אם ההכנסה שולמה על יד חבר בני אדם העוסק בעסק שלקופת הגמל יש בו החזקה מהותית כאמור.

במהלך הדיון הסבירו נציגי האוצר כי שיעור ההשקעה בנכסים בחברות הביטוח, גבוה יותר בהשקעה בנדל"ן, תשתיות וקרנות הון סיכון ביחס לשיעור ההשקעה בהם מצד קופות גמל וקרנות פנסיה, זאת מהסיבה שקופות הגמל וקרנות הפנסיה עלולות להיות ממוסות. 

החשש ממיסוי זה קיים למרות שלקופת גמל מותר להשקיע בנכס נדל"ן מעל אחוז מסוים לפי חקיקת רשות שוק ההון אבל הן עלולות להיות ממוסות לפי הוראות מס הכנסה. כעת מטרת הצעת החוק היא להתאים את הוראות המיסוי למגבלות ההשקעה של רשות שוק ההון, כך שקופת גמל או פנסיה המותרת בהשקעה בנכסים הרלוונטיים מעל האחוז הקבוע בחוק תקבל וודאות שלא תמוסה. 

במהלך הדיון הוערך כי השינוי יביא לכך שקופות הגמל וקרנות הפנסיה, שמושקעות בחסר בנכסים אלה, יוכלו להשוות את אחוזי ההשקעה שלהם בנכסים, בדומה לפוליסות משתתפות ברווחים.

ברשות המיסים הדגישו כי נקודת המוצא של התיקון הוא שאין הלימה בין ההוראות שקופת גמל יכולה להשקיע לפי רשות שוק ההון לבין האפשרות להשקיע בפטור ממס, לכן התיקון קובע הלימה, וקובע שהחזקת קופת הגמל, שמותרת לפי הוראות רשות שוק, יחולו גם פה, לפי הפטור ממס. 

עוד ציינו הגופים השונים באוצר, כי השינוי צפוי להביא לכך שהקופות והקרנות ינוהלו בצורה קצת יותר טובה, יוכלו להעלות את השקעתם בנדל"ן, תשתיות ובקרנות טכנולוגיה, ויאפשרו להשיא תשואות גדולות יותר עבור ציבור החוסכים.

עוד ב-

דמי ניהול: מה זה אומר ולמה הוא האויב השקט של הפנסיה שלכם

לכתבה המלאה

אבי נוימן, נציג לשכת רואי החשבון, ציין מטעם איגוד בתי השקעות כי הם מברכים את התיקון: "זהו חוק נכון וחשוב, הוא מסיר חסם מאוד משמעותי בענף של פנסיה וגמל, הוא בא להפחית את ההבדל בין הסטת הכספים לחו"ל להשקעה בישראל, הוא יגרום לכך שפחות יישאו עיניים על הפער של החסם להשקעות בחו"ל, וישקיעו אותו בישראל". רו"ח גיא לקן, מהאוניברסיטה העברית שכתב עבודה שעסקה בנושא, ציין כי בהעדר התיקון נוצר מצב שדחף את הקרנות להשקעות בנכסים זרים בצורה משמעותית מאוד.