יום המסחר נפתח עם תמונה מורכבת: סקטור השבבים קיבל חיזוק משמעותי ממיקרון, אבל הענקיות הגדולות ממשיכות להכביד, והאינפלציה האמריקאית מזכירה שאיום העלאת הריבית עוד כאן.

הבורסה המקומית סיפקה אתמול דוגמה מושלמת לכך שהיא מושפעת מאוד מוול סטריט. אחרי שפתחה בעלייה של 1% - בין היתר בזכות הדוחות החזקים של מיקרון שהקפיצו את מניות השבבים - היא התהפכה וירדה עד 1.3%, כשת"א 35 ות"א 125 נסגרו באדום.

הסיבה: הנאסד"ק עבר מעלייה של 2.4% בחוזים העתידיים לפני המסחר לירידה של מעל 1%, וגרר את הבורסה המקומית אחריו. השבבים, שזינקו בבוקר, מחקו את רוב העליות.

הביטחוניות ספגו מכה - אלביט נחתכה 4.1% ונקסט ויז'ן 7% - בהמשך לתמחור תרחיש של רגיעה גיאופוליטית. מנגד, אל על המשיכה לזנק: עלתה 4.2% ומזנקת השבוע 10.9%, ככל הנראה על רקע הציפייה שחזרת התעופה הסדירה לאחר ההסכם תיטיב עם החברה.

הסיפור הגדול בניו יורק היה מיקרון, שזינקה מעל 15% אחרי דוחות שיא שעקפו את התחזיות והרגיעו את החששות סביב התמחור הגבוה של ה-AI. אחרי ימים של חולשה בשבבים, זו הייתה תזכורת שהביקוש לזיכרון אמיתי וחזק. מניות זיכרון נוספות כמו סנדיסק ו-Western Digital עלו בעקבותיה. גם קוואלקום זינקה כ-7% אחרי שהכריזה על כניסה לשוק מרכזי הנתונים.

אבל - וזה ההבדל המעניין - הענקיות הגדולות דווקא ירדו. החשש המרכזי: תזרים המזומנים החופשי שלהן מצטמצם בגלל ההוצאות העצומות על תשתיות AI. אפל בלטה לרעה וצנחה כ-6% אחרי שהעלתה מחירים על מקבוקים ואייפדים - בגלל זינוק בעלויות הזיכרון והאחסון, אותה מגמה בדיוק שמביאה לתוצאות שיא אצל מיקרון. כך שהנאסד"ק ירד 0.5%, ה-S&P 500 סיים ללא שינוי, והדאו עלה 0.1% - קרוב לשיא חדש.

מדד ה-PCE לחודש מאי - מדד האינפלציה המועדף על הפד - פורסם אתמול והראה שהמחירים המשיכו לעלות, בהמשך לזעזוע מהמלחמה באיראן. המשמעות: הדיון על העלאת ריבית בארה"ב עוד השנה נשאר על השולחן. אחרי המסר הניצי של הפד והנתון הזה, השוק ממשיך לתמחר סבירות גבוהה להעלאה - ולכן הזהב צנח מתחת ל-4,000 דולר והדולר התחזק.

עבור החוסך והמשקיע הישראלי, השבוע ממחיש את חשיבות הפיזור: בעוד מניות הזיכרון זינקו, הענקיות ירדו, והביטחוניות נחלשו - כל סקטור נע לפי הדינמיקה שלו. מי שמפוזר על פני סקטורים ושווקים סופג פחות את התנודות החדות של כל סיפור בודד.

עוד ב-

המיליארדר היהודי ציפה להרוויח 400%: במקום הוא הפסיד 60%

לכתבה המלאה

עם וול סטריט שגם כן תסגור שבוע היום, וההסכם עם איראן עדיין לא חתום סופית, סוף השבוע עשוי להביא כותרות שישפיעו על המסחר ביום ראשון.