השוק
מזנקת ב-30%: החברה הקטנה שמלהיבה את המשקיעים היום
החברה הישראלית, שאוספת דאטה על מיליוני גיימרים במשחקים כמו פורטנייט ורובלוקס, חתמה על שתי עסקאות ראשונות לאספקת דאטה לתעשיית ה-AI בהיקף כולל של כ-350 אלף דולר. המניה מזנקת, אך עדיין נסחרת במינוס 52% בשנה האחרונה. האם זו נקודת המפנה או רק קפיצה זמנית?
מניית באפ טכנולוגיות מזנקת היום בכ-30% בבורסה בתל אביב, לאחר שדיווחה על שתי התקשרויות מסחריות ראשונות בתחום אספקת פתרונות דאטה לתעשיית הבינה המלאכותית.
ההתקשרות המרכזית היא פיילוט בהיקף של כ-300 אלף דולר עם חברה שהוגדרה בדיווח כ"אחת מחמש חברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם", ולצידה הסכם נוסף בהיקף של כ-50 אלף דולר עם מעבדת בינה מלאכותית בינלאומית. שתי העסקאות אמורות לצאת לפועל עד סוף יולי 2026. גם אחרי הזינוק, המניה עדיין רשומה בירידה של כ-16% מתחילת השנה וכ-52% בשנה האחרונה.
באפ מפעילה את הפלטפורמות BuffGame ו-BuffPlay, שפועלות בעצם כמועדון לקוחות חכם לגיימרים ומחברות בין מפרסמים לקהל השחקנים. בין המותגים שעבדו איתה: נטפליקס, אמזון פריים, לגו, סמסונג, וריזון ואפילו חיל האוויר האמריקאי, בהיקף מצטבר של כ-4.15 מיליון דולר בקמפיינים ישירים.
הנכס המעניין באמת הוא לא הפרסום, אלא מה שנצבר בצד. לפי החברה, היא משרתת יותר מ-20 מיליון משתמשים רשומים, ואוספת טרה-בייטים של מידע על התנהגות שחקנים במאות משחקים, בהם פורטנייט, רובלוקס, מיינקראפט, קול אוף דיוטי וואלורנט.
מנכ"ל באפ, עילי דה בר, הסביר בראיון בלעדי ל-ice מדוע הדאטה הזה רלוונטי דווקא עכשיו: "מודלי השפה הגדולים הם במסע מתמיד לאסוף דאטה כדי לאמן את המודלים. הדאטה הנפוץ מוצה - אתרי אינטרנט, ספריות ועוד. המודלים החדשים מחפשים דאטה על פעולות אמיתיות של משתמשים". לדבריו, מדובר ביכולת "לאמן מודלים על דברים פיזיים, כלומר אפילו מה העכבר עושה, וכך ללמד את המודלים על התנהגות אנושית".
את היתרון התחרותי הוא תולה בשני דברים: "יש לנו דאטה היסטורי של 6 שנים אחורה על מיליוני משתמשים", וגם פריסה רוחבית. "אם לוקחים מידע למשל רק מפורטנייט אז זה רק חלק מהתמונה".
למרות הזינוק החד במניה, כאן נדרשת פרופורציה. 350 אלף דולר בשתי עסקאות, כלומר בערך מיליון שקל, הם סכום לא מהותי גם עבור חברה שנסחרת בשווי של עשרות מיליוני שקלים בודדים כמו באפ. המשקיעים לא קנו היום הכנסות, הם קנו ולידציה: העובדה שגוף מהשורה הראשונה בעולם הסכים לשלם על הדאטה הזה מנקה חלק מהספק סביב השאלה אם למוצר יש בכלל שוק.
זו גם הסיבה שהתגובה חדה כל כך. מדובר בחברה שהונפקה לפי שווי של 130 מיליון שקל וצנחה מאז בעשרות אחוזים, כשהשוק מתקשה לתמחר אותה. דה בר עצמו הודה בכך בראיון: "אנחנו חברה מיוחדת בשוק ההון הישראלי. ייקח זמן שיבינו אותנו בשוק".
החברה עצמה מציינת בדיווח שאין בהתקשרות התחייבות להרחבת שיתוף הפעולה, ושהמשך הפעילות תלוי בתוצאות ובהסכמות עתידיות שטרם הושגו. גם המגעים המתנהלים מול גופים נוספים אינם ודאיים. פיילוט שנגמר בלי המשך עלול להחזיר את המניה לנקודת ההתחלה.
מעבר לכך, מודל שמבוסס על נתוני משתמשים חשוף לרגולציית פרטיות ולתלות בפלטפורמות המשחק עצמן, והתחרות על מכירת דאטה לחברות AI הולכת וגוברת.
באפ היא מניה קטנה בבורסה עם סחירות נמוכה, תנודתיות קיצונית וסיכון גבוה. תנועות עשרות אחוזים בימי מסחר בודדים הן אחד הסממנים של מניות כאלו. סיפורי AI נוטים להצית מניות קטנות במהירות, אבל ההבדל בין סיפור לבין המציאות נמדד בהכנסות חוזרות, ולא בפיילוט.
עילי דה בר, מנכ"ל באפ טכנולוגיות, מסר: "המהירות הרבה בה נחתמו איתנו ההסכמים, והעניין הרב שמגלים בנו, שבא לידי ביטוי בפניות מצד החברות הגדולות בעולם בתחום הבינה המלאכותית נותן לנו את התחושה החזקה כי תחום פעילות זה מגלם פוטנציאל מאוד משמעותי למינוף היכולות הייחודיות והנתונים שצברנו לאורך השנים לטובת יצירת ערך עסקי נוסף.
עוד ב-
ההתקשרויות הראשונות במיזם הדאטה שלנו הן אבן דרך משמעותית עבור באפ וממחישות כיצד הנכסים הטכנולוגיים שבנינו לאורך השנים מתחילים להפוך למנוע צמיחה חדש. הבחירה של שני גופים בינלאומיים, ובהם אחת מחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם, לעבוד איתנו מהווה היתכנות מסחרית ראשונה. אנו רואים בכך את תחילתו של מהלך ארוך טווח ופועלים להרחיב את הפעילות מול חברות מובילות נוספות".
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
