השוק

טראמפ ביטל את המתקפה באיראן: כך הבורסות מושפעות

איראן איתתה שגם היא תעצור את התקיפות כל עוד ארה"ב לא תוקפת, מחירי הנפט יורדים בכ-5%, ובורסות אסיה נצבעות ברובן בירוק. אבל דווקא סיאול נשארת מאחור, בעוד ענקית שבבים סינית חדשה מזנקת מעל 500% ביום המסחר הראשון שלה. מה כל זה אומר על יום המסחר שלפנינו?

רוי שיינמן | 27/7/2026 8:31 עקבו אחרינו בגוגל

אחרי שבועיים של מתיחות מתגלגלת, סוף השבוע הביא רגיעה בזירה הגאופוליטית - וזה מספיק כדי לשנות את מצב הרוח בשווקים. על פי הדיווחים, איראן איתתה לוושינגטון שתפסיק את התקיפות כל עוד ארה"ב תימנע אף היא מלתקוף.

ההקלה הגיעה לאחר שהממשל האמריקאי השהה את רצף ההפצצות, בין היתר על רקע אזהרות של יועציו כי הצבא האמריקאי מתקרב למיצוי המטרות.

התגובה המיידית הייתה בשוק האנרגיה: מחיר חבית ברנט צנח בכ-5% לסביב 92 דולר, והנפט האמריקאי ירד לכ-85 דולר. ירידה כזו במחירי הנפט מקלה על חששות האינפלציה, ובדרך כלל מתקבלת בברכה על ידי המשקיעים - במיוחד לפני החלטת הריבית של הפד ביום רביעי.

בארה"ב החוזים העתידיים עולים עד 1.4% בהובלת החוזים על הנאסד"ק, כשהחוזים על ה-S&P 500 עולים ב-0.8% ועל הדאו ב-0.7%.

רוב בורסות אסיה אכן הגיבו בעליות מתונות. מדד שנגחאי הסיני עולה כ-0.4%, מדד האנג סאנג בהונג קונג מוסיף כ-0.9%, ומדד הניקיי היפני עולה כ-0.3%. מנגד, מדד הקוספי הקוריאני בולט לרעה ויורד כ-0.9%.

זו אנומליה מעניינת: קוריאה, כלכלה תלוית ייבוא אנרגיה, אמורה דווקא ליהנות במיוחד מירידת מחירי הנפט. העובדה שהיא נשארת מאחור מרמזת שכוח אחר פועל שם. ההסבר הסביר הוא שמניות השבבים הכבדות במדד, סמסונג ו-SK הייניקס, נסחרות בירידות קלות וממשיכות להכביד על השוק המקומי - זכר לתנודתיות הפרועה שליוותה אותן בשבועות האחרונים סביב שאלת התמחור של מניות הבינה המלאכותית.

זאת למרות בשורה חיובית לכאורה: אנבידיה סגרה עם SK הייניקס עסקת אספקת זיכרון עצומה, שדווח כי היקפה עשוי להגיע ל-500 מיליארד דולר - צעד שאמור להקל על המחסור העולמי בשבבי זיכרון. גם זה לא הספיק כדי להפוך את הכיוון בסיאול הבוקר.

הסיפור הבולט באסיה מגיע משנגחאי. חברת שבבי הזיכרון הסינית CXMT, יצרנית ה-DRAM הגדולה בסין והרביעית בגודלה בעולם, החלה היום להיסחר בבורסת הטכנולוגיה STAR - ומזנקת מעל 500% ביום המסחר הראשון. בכך הפכה החברה לתאגיד הנסחר היקר ביותר בסין. ההנפקה גייסה כ-8.6 מיליארד דולר, הגדולה באסיה השנה.

מה עומד מאחורי הזינוק? שילוב של היצע מניות מוגבל ביום הראשון, סנטימנט חיובי שנבנה מראש, וגל ההתלהבות סביב המהלך של סין לעצמאות בשבבים. עם זאת, לא הכל ורוד: האנליסטים מזהירים כי ייתכן שאנחנו מתקרבים לשיא מבחינת הסנטימנט סביב סקטור הזיכרון, וכי המרווחים יוצאי הדופן של היום יצטרכו להתנרמל לאורך המחזור.

עבור החוסך הישראלי, הבוקר הזה מרכז את שני הכוחות המרכזיים שמניעים את התיק בתקופה האחרונה: הגאופוליטיקה והשבבים. ראשית, ירידת מחירי הנפט היא בשורה טובה - היא מרסנת לחצי אינפלציה ומקלה בעקיפין על יוקר המחיה המקומי, מהדלק ועד החשמל.

שנית, קרנות הפנסיה, הגמל וההשתלמות חשופות בהיקף עצום למניות הזיכרון הגלובליות, ובראשן סמסונג, הייניקס ומיקרון, וגם ליצרניות הישראליות נובה וקמטק שמוכרות ליצרניות אלה.

עוד ב-

אנבידיה מדהימה ומטלטלת את השוק: מציעה ערבות 250 מיליארד דולר

לכתבה המלאה

עלייתה של CXMT היא תזכורת כפולה: מצד אחד הזדמנות בגל ההשקעות הסיני, ומצד שני סיכון ארוך-טווח שבו הרחבת ייצור סינית תציף את השוק ותשחק את הרווחים שמזינים כיום את התיק שלכם.