עסקת הענק בשוק התקשורת הישראלי יוצאת לדרך: חברת פלאפון חתמה על הסכם לרכישת חברת הסלולר וויקום (WeCom) תמורת 265 מיליון שקל. החתימה מגיעה לאחר שבימים האחרונים התעוררו חילוקי דעות בין הצדדים, שאיימו לעכב את השלמת העסקה ואף להעמיד אותה בסכנת ביטול.

שתי החברות הצליחו להתגבר במהלך היומיים האחרונים על המכשול המרכזי שעיכב את החתימה. המחלוקת נגעה לסוגיית המיסוי הכרוכה בהמרת הלוואות הבעלים שהוזרמו לוויקום למניות החברה. לאחר שהצדדים הגיעו להסכמות בנושא, ניתן היה להתקדם לחתימת העסקה.

אילן סיגל, מנכ"ל פלאפון: "השלמת בדיקת הנאותות והחתימה על הסכם מחייב ומפורט הן התפתחות חיובית נוספת בהשלמת העסקה לרכישת Wecom. אנו פועלים כעת לקבלת האישורים הרגולטוריים הדרושים ממשרד התקשורת ומהממונה על התחרות. שוק הסלולר הוא שוק עתיר השקעות, והשלמת העסקה תאפשר לנו להמשיך ולהוביל את ההשקעה בתשתיות התקשורת המתקדמות של ישראל המהוות תשתיות לאומיות. אנו מאמינים כי היא תחזק את התחרות על איכות הרשת, השירות והחדשנות, לטובת כלל הלקוחות והמשק הישראלי".

העסקה, שבמסגרתה תרכוש פלאפון, מקבוצת בזק, את מלוא הבעלות (100%) בוויקום, נועדה להרחיב את פעילותה בשוק הסלולר ולהגדיל את מספר לקוחותיה. וויקום היא מפעילת סלולר קטנה יחסית, המפעילה שירותים באמצעות תשתית רשת האנטנות של סלקום, במסגרת הסכם התקשרות ארוך טווח.

רק יום קודם לכן דווח כי העסקה נקלעה למבוי סתום, בעקבות חילוקי דעות בין פלאפון לבין בעלי השליטה בוויקום, איש העסקים יריב לרנר וקרן כלירמרק. בלב המחלוקת עמדה דרישת פלאפון להסדיר את הלוואות הבעלים שהועמדו לחברה ולהמיר אותן במלואן להון עצמי לפני השלמת הרכישה.

בעלי השליטה בוויקום לא התנגדו עקרונית להמרת ההלוואות, אך ביקשו לדחות את החתימה במספר שבועות כדי לקבל החלטת מיסוי מקדמית מרשות המסים. זאת, בשל החשש מחיובי מע"מ הנובעים מאופן ביצוע המהלך. בפלאפון, מנגד, ביקשו שלא להכניס להסכם תנאי מתלה שיחייב המתנה להכרעה בסוגיית המס.

אלא שסוגיית הלוואות הבעלים לא הייתה האתגר היחיד בעסקה. וויקום קשורה בהסכם ארוך טווח עם סלקום, שעל גבי רשת האנטנות שלה היא מספקת כיום את שירותי הסלולר. ההסכם נחתם לתקופה שבין 2022 ל-2032, והיקפו הוערך בפרסומים קודמים ב-300 עד 350 מיליון שקל.

המשמעות היא שפלאפון, שמפעילה רשת סלולרית עצמאית, תידרש להתמודד עם ההתקשרות הקיימת של וויקום מול סלקום, המתחרה הישירה שלה. בין האפשרויות שעלו במסגרת הפרסומים בנושא הייתה הגעה להסדר מול סלקום שיאפשר את סיום ההתקשרות, כאשר עלויות הפיצוי האפשריות הוערכו במאות מיליוני שקלים.

גם מבחינת היקף הפעילות מדובר במהלך משמעותי עבור פלאפון. נכון לסוף הרבעון השני, החברה החזיקה בכ-2.71 מיליון מנויים, שהיוו כ-23.5% משוק הסלולר בישראל. וויקום החזיקה בכ-300 אלף לקוחות, כ-2.6% מהשוק.

צירוף לקוחות וויקום לפלאפון עשוי להביא את החברה להיקף של כ-3 מיליון מנויים ולנתח שוק של כ-26.5%, בהתאם לנתונים שפורסמו ערב העסקה. בכך תוכל פלאפון לצמצם את הפער מסלקום, שהחזיקה באותה תקופה בכ-3.69 מיליון מנויים ובנתח שוק של כ-32%.

לצד זאת, ברקע המגעים עמדה גם אפשרות נוספת: לוויקום הייתה אופציית מכירה (Put) במסגרת ההסכמים מול סלקום, שאפשרה לה לחייב את סלקום לרכוש אותה תמורת 130 מיליון שקל. האפשרות הזו הייתה עשויה להפוך לרלוונטית במקרה שהעסקה עם פלאפון לא הייתה יוצאת לפועל.

עוד ב-

האקזיט בסכנת פיצוץ: דרמה בעסקת הענק בין פלאפון לוויקום

לכתבה המלאה

כעת, לאחר שהצדדים הצליחו לפתור את המחלוקת סביב המיסוי ולחתום על העסקה, המהלך לרכישת וויקום על ידי פלאפון מתקדם לשלב הבא, במסגרת אחת העסקאות הבולטות בשוק הסלולר הישראלי בתקופה האחרונה.