קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הן אולי אפיק ההשקעה הפופולרי בישראל. קשה לחשוב מדוע הישראלי הממוצע לא ינצל את הטבות המס המפליגות בקרנות ההשתלמות ולא ישקיע בהן. כך או אחר, העובדה היא שמדובר באפיק הפופולרי והחשוב בישראל ולכן חשוב לעקוב אחרי התשואות שהוא מניב.

אם כן, מהערכה ראשונה שהתבצעה בבית ההשקעות מיטב דש עולה כי קופות הגמל וקרנות ההשתלמות הניבו בחודש דצמבר תשואה של 1.7% מה שהופך את שנת 2021 לשנה הטובה ביותר לתעשיה שהניבה בממוצע בשנה  כולה תשואה חיובית של 14.2%.
 

עוד ב-

כמה הרווחתם בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות החודש ומי צללה?

לכתבה המלאה

במיטב דש אומרים היום כי שנה זו סימנה את תחילתו של תהליך היציאה מהמיתון אשר שרר שנה קודם לכן בעקבות מגפת הקורונה. ההתגברות על המגפה והשלכותיה נבעה, מהצד הרפואי, הודות למציאת חיסון, ומהצד הכלכלי, בין היתר, מהמדיניות המרחיבה שננקטה ע"י הממשלות והבנקים המרכזיים בעולם. את תהליך היציאה מהמיתון ליוותה התאוששות כלכלית, עלייה בתוצר וירידה באבטלה.

ההערכות הן, שהצמיחה העולמית ב-2021 תסתכם ב-5.9%. כאשר הצמיחה בארה"ב תסתכם ב-7%, גוש האירו צפוי לצמוח בשיעור 4.6% והשווקים המתעוררים ב-6.3%. בישראל תחזית הצמיחה גבוהה יותר ועומדת על כ-7.1%.

על רקע ההתאוששות בפעילות הכלכלית בעקבות פתיחת העולם וחזרה לשגרה ו"לחיים נורמליים", נרשמו ביקושים יוצאי דופן בעולם. זאת, לצד שיבושים (צווארי בקבוק) בשרשראות האספקה, דבר שגרר בעקבותיו עליות מחירים: במחירי הסחורות למיניהן, במחירי הייצור ובעלויות השילוח. הדבר הביא לעליות מחירים משמעותיות ואף למחסור בחלק מהמדינות.

"לאור זאת, האינפלציה בעולם הרימה ראש. בארה"ב האינפלציה השנה טיפסה לרמות שלא נראו כבר עשרות שנים ועמדה על כ-6.8% (שיא של 39 שנים), בגוש האירו ברמה של כ-4.9%, ובישראל עמדה על   כ-2.5% (בטווח היעד של 1%-3%). בעולם הכלכלי מנסים לגבש דעה האם האינפלציה שאנו חווים היא זמנית (טרנזיטורית) או מתמשכת (פרמננטית).

"בישראל, במרץ 2021, התקיימו הבחירות לכנסת העשרים וארבע. בחירות אלה היו הפעם הרביעית בתוך שנתיים שבה התקיימו הבחירות לכנסת, כחלק מהמשבר הפוליטי בישראל מאז שנת 2019. הממשלה החדשה בראשות נפתלי בנט העבירה תקציב זאת לאחר שלוש שנים שהממשלה הקודמת פעלה ללא תקציב מאושר.

"תודות להתפתחויות בזירה הכלכלית העולמית והמקומית, החוסכים בקופות הגמל ובקרנות הפנסיה במסלול הכללי, שבו שיעור המניות הממוצע עומד על כ-46%, השיגו תשואה חיובית נאה מאוד בשנה זו. כאמור, להערכתנו, בשנת 2021 נרשמה תשואה ממוצעת של כ-14.2% בקופות הגמל הכלליות.

"התשואות נבעו מעליות השערים בכל אפיקי ההשקעה המרכזיים, ובהובלת שוקי המניות בארץ ובעולם. הדולר והאירו מיתנו את התשואות בכל הקשור להשקעות של הגופים המוסדיים בחו"ל".