נראה כי איש העסקים יצחק תשובה יצא מהמשבר אליו נקלעה קבוצת דלק ב-2020. התהליך היה לא פשוט ואפילו מורכב מאוד - אבל מוצלח. מי שהוביל את התהליך הזה בקבוצת דלק היה עדין ולס, המנכ"ל הצעיר של הקבוצה, ואם היינו מעט ספקנים לגבי תוצאות המהלכים של וולס הרי שהגיעו הדוחות של 2021 והתמונה אף יותר טובה מכפי שחשבנו קודם.

ניכנס לרגע למספרים היבשים: הרווח הנקי של הקבוצה בשנת 2021 זינק ל-1.4 מיליארד שקל, לעומת הפסד של 1.8 מיליארד ש"ח בתקופה המקבילה אשתקד. הכנסות החברה עלו בשיעור לרמה של 8 מיליארד שקל (7.973 מיליארד שקל) בשנת 2021, לעומת הכנסות של 6.67 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד.
 

עוד ב-

האם מניית קבוצת דלק הפכה לסחורה הכי חמה בבורסה?

לכתבה המלאה

הרווח התפעולי לשנת 2021 עלה ל-4.63 מיליארד שקל לעומת הפסד של 94 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות ברבעון הרביעי לשנת 2021 עמדו על 2.26 מיליארד שקל, לעומת 1.63 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד והרווח הנקי ברבעון הרביעי עמד על 628 מיליון שקל, לעומת רווח נקי של 1.1 מיליארד שקל בתקופה המקבילה (שנבע בעיקרו כתוצאה מהכנסה חד פעמית שרשמה הקבוצה בשנת 2020, בהיקף של כ- 900 מיליון שקל, מביטול ירידת ערך של נכסי הנפט והגז של איתקה).

עידן וולס, מנכ"ל קבוצת דלק אמר עם פרסום הדו"חות הכספיים כי: "שנת 2021 הייתה שנה מצוינות עבור קבוצת דלק עם תוצאות שיא בכל פעילויות הליבה של הקבוצה. התוצאות הפיננסיות החזקות של החברה מדברות בעד עצמן, והן הוכחה לשנה העסקית המוצלחת שעברה הקבוצה.

"אנו מתכוונים לנצל את המומנטום ההיסטורי הקיים בשווקי האנרגיה העולמיים על מנת לקדם את האסטרטגיה שלנו לשנת 2022 שבמרכזה הובלתם של מהלכים עסקיים שיביאו לחיזוק הפעילות בנכסי הליבה של הקבוצה: איתקה אשר פועלת בים הצפוני, וניו-מד אנרג'י שפועלת בים התיכון ולהצפת ערך לקבוצת דלק״.  

ההחזקה המרכזית של קבוצת דלק היא איתקה שנהנית מהעלייה במחירי הנפט. איתקה סיימה את שנת 2021 עם רווח נקי של 400 מיליון דולר לעומת הפסד של 286 מיליון דולר בתקופה המקבילה. ההכנסות של איתקה בשנת 2021 הסתכמו לכ- 1.470 מיליארד דולר בשנת 2021, לעומת 1.176 מיליארד דולר בשנת 2020. ברבעון הרביעי לשנת 2021 הסתכמו ההכנסות לכ- 486 מיליון דולר לעומת 285 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד.

ה-EBITDAX של איתקה צמח בכ-40% בשנת 2021 והסתכם בכ-1.03 מיליארד דולר, לעומת 745 מיליון דולר בתקופה המקבילה וזאת לאור העליה הגבוהה שחלה במחירי הגז והנפט, ועל אף הירידה בתפוקה היומית בשנת 2021 לכ- 56 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (BOEd), לעומת 66 אלף שווה ערך חביות נפט ליום (BOE) בשנת 2020.

הירידה נרשמה בין השאר עקב עבודות תחזוקה נרחבות שנערכו בקיץ 2021 ברשת ההולכה וכן עבודות תחזוקה שנדחו משנת 2020 עקב מגיפת הקורונה. לאחר תאריך המאזן ועד למועד פרסום הדוחות, עמדה ההפקה של איתקה על כ- 70,000 חביות ליום. עלות ההפקה בשנת 2021 עמדה על כ-18 דולר לעומת 16 דולר לחבית בתקופה המקבילה אשתקד, בעיקר לאור הירידה בהפקה היומית במהלך שנת 2021.

בקבוצת דלק מציינים כי בתקופת הדו"ח קיבלה איתקה אישור מרשות הגז והנפט המקומית, והחלה בביצוע השלב השני בפיתוח מאגר Captain, בשיטת הזרמת פולימרים המיועדים להמריץ את הפקת הנפט מהמאגר. הפרויקט הינו רב שנתי ועל פי התוכנית יאפשר להגדיל את ההפקה מהמאגר באופן משמעותי החל משנת 2024 למשך מספר שנים.

בנוסף, ההפקה ממאגר Abigail, הממוקם באיזור GSA, צפויה להתחיל ברבעון השלישי של שנת 2022.

נתון מעניין נוסף שעולה מהדוחות של קבוצת דלק הוא הערכת השווי של איתקה שנערכה על ידי מעריך שווי חיצוני (חברת KROLL Duff & Phelps), לפיה השווי של איתקה (נטו מחוב) נכון לסוף 2021 עומד על כ-3.1 מיליארד דולר, לעומת שווי של 1.878 מיליארד דולר ב-2020.מדובר על  עלייה של כ-1.23 מיליארד דולר, המשקפת עלייה של 72% בשוי של איתקה, וזאת תוך התבססות על מחירי האנרגיה בשווקים נכון לסוף שנת 2021, ומבלי לקחת בחשבון את השווי הנוסף של עסקת מרובני, אותה השלימה כאמור איתקה במהלך הרבעון הראשון של שנת 2022.

 בישראל ההחזקה המשמעותית של קבוצת דלק היא ניומד אנרג'י שמוכרת יותר בשמה הקודם - דלק קידוחים שהציגה ה-2021 רווח נקי מיוחס לבעלי מניות הקבוצה של 362 מיליון שקל, זאת לעומת כ-117 מיליון שקל בשנת 2020. ברבעון הרביעי של 2021 הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות הקבוצה עמד על סך של כ-58 מיליון ש"ח, לעומת 43 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

כזכור, ב-2021 השלימה קבוצת דלק שורה של פעולות שנועדו לצמצם משמעותית את החוב ולהגדיל את הנזילות שלה. בסופו של יום ביצעה קבוצת דלק פירעונות מוקדמים של 2.1 מיליארד שקל; ביצוע הצעת רכש חליפין, הורדת החוב הפיינסי (נטו) והעלאת דירוג הקבוצה. קבוצת דלק השלימה בשנה החולפת מהלך של הצעת רכש החליפין (החלפה מסדרה ל"א לסדרה ל"ד) בהיקף של כ-832 מיליון שקל ערך נקוב של סדרת ל"א, אשר הביא להארכת המח"מ של החוב האמור בתקופה של שנתיים נוספות.

פעולות משמעותיות אלה סייעו לקבוצה להקטין את החוב הפיננסי (נטו) בכחצי מיליארד ש"ח  ל-3.8 מיליארד נכון לסוף השנה, לעומת חוב פיננסי (נטו) של 4.3 מיליארד שקל, נכון לסוף השנה.   

בנוסף, השיפור המשמעותי שחל בפרופיל הפיננסי של הקבוצה הביא לכך שבחודש נובמבר 2021, פרסמה חברת הדירוג מידרוג, מקבוצת Moody's, דירוג לאגרות החוב של הקבוצה ברמה של Baa3.il  יציב, ובחודש דצמבר 2021, העלתה חברת דירוג האשראי S&P מעלות את דירוג האשראי של הקבוצה לרמה של BBB מינוס עם תחזית יציבה.

במקביל הודיעה החברה כי היו"ר גבי לסט, יסיים את כהונתו כיו״ר קבוצת דלק החל מסוף הרבעון הראשון וימשיך לכהן כיו״ר ניו-מד אנרג׳י (דלק קידוחים). אודי ארז וישמש כיו״ר זמני.