השבבוע אמור להתפרסם מדד המחירים לצרכן האמריקאי וכאן המשקיעים יאלצו לכלכל את צעדיהם בהתאם. במידה והמדד ימשיך להיות גבוה הרי שניתן יהיה לצפות לפעולה אגרסיבית של הפדרל ריזרב, במידה והמדד יצביע על סוג של רגיעה, הרי שניתן יהיה לצפות להמשך המגמה עליה הכריז אך בשבוע שעבר ג'רום פאוול. כך או אחרת, בבית ההשקעות האמריקאי המוביל גלובל X אומרים שאנחנו נמצאים בתחילתו של שבוע גורלי לשווקים הפיננסיים.

"בשוק ממתינים לראות האם האינפלציה הגיעה לשיאה, אולם הסגרים בסין והניסיון האירופי להתנתק מהגז הרוסי עשויים להוסיף שמן למדורת המחירים. נושא האינפלציה ימשיך לעמוד במוקד תשומת הלב של המשקיעים, ומדד המחירים לצרכן לחודש אפריל, אשר יתפרסם השבוע, יסייע לענות על השאלה האם האינפלציה הגיעה לשיאה ומתחילה להתייצב, או שמא הסגרים בסין, שמובילים לשיבושים נוספים בשרשרת האספקה, מלבים את הלחצים האינפלציוניים ביתר שאת" אומר מנהל ההשקעות הראשי בגלובל X ג'ון מאייר.

"אם מדד המחירים לצרכן יצביע על התמתנות האינפלציה, השוק עשוי להגיב בצורה מאוד חיובית, ואם המדד יצביע על אינפלציה עיקשת, התגובה של השוק עשויה להיות שלילית למדי.

"הבנק הפדראלי, שהעלה בשבוע שעבר את הריבית בחצי אחוז, צפוי לבצע העלאת ריבית נוספת של כחצי אחוז בישיבת הריבית ביוני, בניסיון למגר את האינפלציה. נגיד הפד הבהיר כי בשלב זה לא נשקלת העלאת ריבית של כ-0.75%. עם זאת, הבנק צפוי להתחיל בצמצום מאזן הנכסים שלו (QT) ביוני, וזה צפוי לדחוף מעלה את הקצה הארוך-טווח של עקומת התשואות.

"גם אם ישנה כעת יותר ודאות לגבי סבב העלאות הריבית של הפד, קשה עדיין להעריך את ההשלכות של המדיניות הזו על האינפלציה והמשק, ואי-הוודאות הזו תמשיך ללוות ולהכביד על שוק המניות בתקופה הנראית לעין. עם זאת, התשואה הפוטנציאלית על מניות עדיין גבוהה יותר משוק ההכנסה הקבועה, שם התשואה הריאלית היא שלילית".

עוד ב-

המלחמה באינפלציה עולה מדרגה: הפד מעלה את הריבית ב-0.5%

לכתבה המלאה

מאייר אומר עוד כי "אנחנו צופים כי ההבדלים במדיניות המוניטארית ובשיעורי הצמיחה בין ארצות הברית ואירופה ילכו ויתחדדו, והדבר צפוי לחזק את הדולר למול האירו. גם המעבר של אירופה לאנרגיות מתחדשות והפחתת התלות בגז הרוסי, וזאת כחלק מהסנקציות בעקבות המלחמה, עשויים להגביר את החששות האינפלציוניים באירופה".