הכלכלית ההעולמית הולכת למשבר, זה הקונצנזוס בשווקים. הסיבות המרכזיות למשבר המתרגש עלינו הם האינלציה והריבית. האינפלציה הגבוהה שמה סוף לעולם בו מזריקקים כסף בחינם לכל הכיוונים והגמילה מההתמכרות הזו תהיה כואבת. בכל זאת, תיק ההשקעות צריך להגן על עצמו ובאופנהיימר שמחזיקה במחלקת מחקר מהטובות שיש היום בשוק, מעדכנים את הרכב התיק המומלץ לימים של משבר.

"המפולת בשווקים, שהחלה בתחילת השנה הנוכחית, החמירה עוד יותר במהלך הרבעון החולף, על רקע עליה חדה בשיעור האינפלציה ומדיניות מוניטרית מרסנת של הפד בתגובה להתפרצות האינפלציונית. תהליך העלאת הריבית בארה"ב החל במרץ 2022 וצפוי להמשך באגרסיביות בשנה הקרובה, כל עוד האינפלציה נותרת ברמה גבוהה, נוכח מגבלות אספקה גלובאליות, מתיחות גיאופוליטית ועליית שכר עקב מחסור בעובדים במשק האמריקאי" אומרים באופנהיימר.

 
"מהלך ההידוק המוניטרי בארה"ב צפוי אמנם להרגיע את לחצי האינפלציה, אך מאידך עלול להאיט את קצב הצמיחה הכלכלית, להעיק על מצבו של הצרכן ושל החברות הממונפות.

"לאחרונה גוברים חששות בקרב המשקיעים מתרחיש המיתון בכלכלת ארה"ב, דבר שמאיים באופן טבעי על שוק המניות. בכך, אנו נזהרים מביצועי השוק בטווח הקצר, וסבורים כי התקופה הנוכחית התנודתית מחייבת דגש חזק עוד יותר על חברות ה Large-Cap המובילות, בעלות איתנות פיננסית, מעמד תחרותי מוביל ויכולת להתמודד עם לחצי האינפלציה והריבית. אנו מעדכנים את רשימת "אופקים רחבים" עם הסרת שתי חברות מחזוריות וממונפות יחסית AVGO ו DE, תוך החלפתן במניות AAPL ו UPS,  מובילות שוק בעלות אופי דפנסיבי יותר שעשויות לעבור את המשבר הנוכחי בהצלחה.

"בסקטור הטכנולוגיה, אנו מסירים את מניית חברת השבבים Broadcom (סימול: AVGO), נציגה ותיקה ברשימת "אופקים רחבים", בשל רמת מינוף גבוהה שצפויה לעלות עוד יותר בעקבות הרכישה הצפויה של VMWare ומחליפים אותה במניית מובילת הסקטור Apple  (סימול: AAPL), בעלת מובילות שוק, מותג חזק במיוחד ויתרונות לגודל בפיתוח, ייצור ושיווק, חברה בעלת איתנות פיננסית עצומה ותזרים מזומנים חזק במיוחד, שעשויה להערכתנו לעבור את המשבר הקרוב במידה חלקה יחסית לשאר שחקני הענף, תוך שיפור שיעורי רווחיות מהכנסות חוזרות".

עוד ב-

גולדמן זאקס: אלה המניות שאתם חייבים בתיק ההשקעות שלכם

לכתבה המלאה

האנליסטים של אופנהיימר ממליצים לשנות את הרכב המניות בחלק של התיק שמופנה למניות התעשיה "בסקטור התעשיה, אנו מסירים את מניית יצרנית הציוד החקלאי Deere (סימול: DE), נציגה טריה יחסית ברשימה, מתוך החשש מהיפוך במגמת עליה במחירי התבואות והשלכות מחמירות על מצב ההשקעות הקפיטליות במגזר החקלאות, ומחליפים אותה במניית מובילת הלוגיסטיקה United Parcel Services  (סימול: UPS), מובילת שוק הלוגיסטיקה הגלובאלי, שאמורה להמשיך ליהנות ממחסור בספקי תובלה קרקעית ואווירית, וממוצבת היטב מבחינת עליית תעריפי משלוח בתקופת האינפלציה הנוכחית, הגדלת נתח שוק, יצירת תזרים מזומנים חזק וחלוקתו לבעלי מניות".