בנק אוף אמריקה הוא אחד הבנקים הגדולים בעולם. לפי מסמך שכתב בימים האחרונים האסטרטג הראשי שלו, למשקיעים כדאי למכור מניות אמריקאיות בעליות ולקנות זהב בירידות.

מייקל הרטנט, אסטרטג גלובלי בבנק אוף אמריקה, כתב כי הוא ממליץ למשקיעים להתרחק ממניות אמריקאיות בעת עליות ולנצל ירידות לקניית מניות בינלאומיות וזהב. לדבריו, השוק עובר תהליך חדש במסגרתו כספים נוטשים את השוק האמריקאי ועוברים בעיקר לשווקים מתעוררים ולאירופה. כזכור, בימים האחרונים התבטא וורן באפט בעניין הירידות ואמר כי רק משקיעים מסוג מסוים יצליחו לעבור את המשבר. העצה של באפט מגיעה בשנה שבה הוא הצליח להרוויח והצליח במקום שבו מתחריו, כמו אלון מאסק, נכשלו.

על פי דוח שפרסם הרטנט ב-24 באפריל, השוק האמריקאי איבד 800 מיליון דולר כתוצאה ממכירת מניות אמריקאיות, לצד כניסה של 3.3 מיליארד דולר לשוק הזהב – מה שמעיד על העדפה גוברת לנכסי חוף מבטחים. מתחילת השנה, זהב רשם עלייה חדה של 26.2%, לעומת ירידה של 3.3% במניות האמריקאיות וירידה של 8.5% בדולר. במקביל, עושר המניות של משקי הבית בארה"ב הצטמצם בכ-6 טריליון דולר.

"להישאר גדולים, למכור בעליות", כתב הרטנט, כשהוא קורא להשקיע באג"ח, מניות בינלאומיות וזהב, ולא לרדוף אחרי עליות זמניות בשוק האמריקאי. הרטנט מוסיף כי אנו בעיצומו של מהפך היסטורי: תקופת ריביות נמוכות, מדיניות גירוי מאסיבית, גירעון ממשלתי של 9% ו"בום טכנולוגי" – כל אלו מתקרבים לסיומם. בין שלושת הגורמים המרכזיים שמובילים לשינוי הוא מציין את עליית התשואות באג"ח האמריקאי, הירידה בתמיכה הפוליטית בדונלד טראמפ, ואיבוד שווי שוק של מעל 5 טריליון דולר במניות ענק הטכנולוגיה.

לפי הרטנט, כדי לעצור את מגמת "מכירה בעליות", יידרשו שלושה תנאים: הורדות ריבית מצד הפד (כאשר יש ציפייה ל-65% סיכוי להורדה ביוני ו-100% ביולי), הקלה במדיניות המכסים, והתאוששות בצריכה הפרטית.

עוד ב-

וורן באפט: "רק המשקיעים האלה ירוויחו בשוק ההון"

לכתבה המלאה

בנוסף, הוא מעריך כי 2025 תסומן בהערכת שווי מחודשת של נכסים גלובליים והיחלשות מתמשכת של הדולר. הדבר צפוי לתרום למחירי הסחורות, שווקים מתעוררים ונכסים בינלאומיים כמו טכנולוגיה סינית ובנקים אירופיים ויפניים.