עסקת הרכישה המדוברת של "דן תחבורה", אחת מחברות התחבורה והתשתיות הגדולות והמשפיעות במשק הישראלי, הגיעה לסיומה הרשמי. במסגרת השלב השני והאחרון של המהלך, חילקה החברה סכום עתק של כ-132 מיליון שקלים ל-177 מחבריה הוותיקים, אשר בחרו לממש את מניותיהם או חלק מהן. המהלך חותם סופית את העברת מושכות השליטה לידי קבוצת המשקיעים הפרטית, אך מביא עמו גם הפתעה לא מבוטלת: הנהגים והעובדים הוותיקים סירבו להיפרד ממרבית ההחזקות שלהם.

על פי דיווח שפורסם היום (שלישי) ב"כלכליסט", השלמת המכירה הסופית של המניות מידי החברים הביאה לכך שקבוצת המשקיעים – אותה מוביל מנכ"ל דן, אופיר קרני, יחד עם שורה של גופים מוסדיים מובילים – תרכוש כ-5% נוספים מההון, ותעלה להחזקה של כ-57% ממניות החברה.

בכך הושלם המתווה הכולל, לאחר שבסוף חודש יוני נחתם השלב הראשון (עם אישור רשות התחרות), שבו רכשה הקבוצה את חלקן של קרן ווליו ו-LBH והגיעה לכ-52%. העסקה כולה, על שני שלביה, נבנתה במקור בהיקף של כ-2.1 מיליארד שקל, המשקף לדן שווי פעילות אפקטיבי של כ-2.8 מיליארד שקל.

עם זאת, התוצאה הסופית שונה באופן ניכר מהתוכניות המוקדמות של קבוצת הרוכשים. הכוונה המקורית הייתה לרכוש מידי החברים כ-23% ממניות החברה – כמחצית מתוך 48% שהחזיקו טרם השלב השני. בפועל, מתוך 1,078 בעלי המניות הוותיקים, שרבים מהם כבר פרשו לגמלאות, הרוב המכריע בחר שלא למכור. המתווה הציע לכל חבר אקזיט מיידי של כ-600 אלף שקל ברוטו עבור מחצית מהחזקתו, ועד כ-1.2 מיליון שקל תמורת מכירה מלאה של המניה הלא-סחירה.

הבחירה של מאות חברים להמשיך ולהחזיק בכ-43% מהחברה נתפסת בשוק ההון כהבעת אמון מובהקת ביכולת ההנהלה להמשיך להשביח את דן לקראת הנפקה אפשרית בבורסה, לצד קשר רגשי עמוק ומובן לשותפות במפעל חיים שבו עבדו עשרות שנים.

האמון הזה נשען על תנופת התרחבות חסרת תקדים של דן: החברה השלימה לאחרונה את רכישת חברת ההסעות "מסיעי שאשא", חתמה על הסכם לרכישת מפעילת התחבורה הציבורית "תנופה", ומעמיקה את אחיזתה בפרויקטי תשתית לאומיים – בהם הפעלת הנתיבים המהירים בכניסה לגוש דן והתמודדות במכרזים להקמה והפעלת רשת הרכבות הקלות בתל אביב ובירושלים.

עוד ב-

אקזיט בתחבורה הציבורית: דן רוכשת את תנופה ב-150 מיליון שקל

לכתבה המלאה

כעת, כשהשליטה בידי קרני והמוסדיים הובטחה והחברים נותרו שותפים מרכזיים, דן משלימה את המעבר מחברה קואופרטיבית היסטורית לתאגיד עסקי רב-זרועות, שפניו נשואות קדימה אל שוק ההון.