לאחרונה הודיע וורן באפט כי יפרוש מתפקידו כמנכ"ל חברת ההשקעות ברקשייר האת'וויי בסוף השנה. באפט שימש בתפקיד מאז 1965, ובזכות כישורי ההשקעה יוצאי הדופן שלו הניב למשקיעיו תשואה שנתית ממוצעת של 19.9%. כדי להבין את עוצמת ההישג: השקעה של 1,000 דולר במניית ברקשייר בשנת 1965 הייתה שווה כ-44.7 מיליון דולר בסוף 2024, לעומת כ-343 אלף דולר בלבד אילו הייתה מושקעת במדד S&P 500.

על אף פרישתו הקרובה, באפט יישאר יו"ר הדירקטוריון של ברקשייר, כך שסגנון ההשקעה האופייני לו – המתרכז בצמיחה יציבה, רווחיות עקבית וניהול איכותי – צפוי להימשך. במשך השנים באפט הקפיד לא להצטרף לטרנדים חולפים, וגם את מהפכת הבינה המלאכותית קיבל בזהירות. ובכל זאת, שלוש מההשקעות המרכזיות בתיק של ברקשייר – המהוות יחד 32.9% מתוך תיק בשווי של 286 מיליארד דולר – מיישמות כיום בינה מלאכותית כדי לייעל את פעילותן.

אמזון מהווה רק 0.7% מתיק ההשקעות של ברקשייר, אך היא שחקנית מרכזית בתחום. באפט הצטער שלא זיהה את הפוטנציאל מוקדם יותר, אך מאז 2019 ברקשייר מחזיקה במניות החברה. אמזון משתמשת בבינה מלאכותית כדי לייעל את מנועי ההמלצות באתר, להפעיל את העוזר הקולי "רופוס", ולשדרג את פלטפורמת הענן AWS. החברה אף מפתחת שבבים ייחודיים למרכזי הנתונים שלה, לצד מודלים לשוניים משלה – Nova – שיכולים לחסוך עד 75% מעלויות הפיתוח. העוזר Amazon Q אף מאיץ פיתוחי תוכנה ב-80%. ברבעון הראשון של 2025 אמזון רשמה הכנסות של 155.7 מיליארד דולר, כש-AWS תרמה 29.3 מיליארד – ומתוכם, ההכנסות מבינה מלאכותית צומחות בקצב תלת-ספרתי.

מניית קוקה-קולה, המחזיקה 10% מהתיק של ברקשייר, החלה לשלב בינה מלאכותית בעיקר בשנים האחרונות. החברה מינתה ב-2023 מנהל ייעודי לאסטרטגיית AI, והשיקה קמפיינים אינטראקטיביים ואף משקה חדש בשם Coca-Cola Y3000 שנוצר על סמך תחזיות של מודל בינה מלאכותית. ב-2024 נחתם הסכם עם מיקרוסופט לשילוב AI בתהליכי ייצור, לוגיסטיקה ושיווק, בעלות של 1.1 מיליארד דולר לחמש שנים. השקעתו המקורית של באפט בחברה (1.3 מיליארד דולר בשנים 1994-1988) שווה כיום 28.6 מיליארד דולר, וברקשייר קיבלה בשנה האחרונה דיבידנדים בגובה 776 מיליון דולר.

אפל היא כיום ההחזקה הגדולה ביותר של ברקשייר – 22.2% מהתיק. באפט רכש מניות בשווי 38 מיליארד דולר בין 2016 ל-2023, וכששוויין חצה את רף ה-170 מיליארד דולר בתחילת 2024, החל לממש חלק מהן. אפל מצוידת לשלב AI כבר ברמת החומרה, בזכות שבבים מתקדמים למכשירי אייפון, אייפד ומק. בשנת 2024 השיקה את Apple Intelligence – מערכת כלים מבוססת בינה מלאכותית, המסייעת בכתיבה, תקציר הודעות, ניסוח תגובות וחידוד תכנים. האינטגרציה עם ChatGPT הפכה את סירי לחכמה יותר. עם מעל 2.35 מיליארד מכשירי אפל פעילים בעולם, החברה עשויה להפוך למפיצה הגדולה ביותר של AI לצרכן הפרטי.

באפט אולי מעולם לא השקיע מתוך אמונה בטרנד זמני, אך במקרה הזה – שלוש מההשקעות הגדולות ביותר שלו ממצבות אותו בעמדה מרכזית בעידן הבינה המלאכותית. השבוע הודיע על מנת מניות שברקשייר האת'וויי מקצצת את החשיפה אליהן. ברקשייר האת'ווי דיווחה כי מכרה את אחזקותיה במניות סיטיגרופ, וקיצצה את אלה של בנק אוף אמריקה וקפיטל וואן.

עוד ב-

וורן באפט ממליץ: "צפו בסרט הזה ותלמדו משהו על מניות"

לכתבה המלאה