זרוע ההשקעות של בנק לאומי מעמיקה את נוכחותה בשוק הנדל"ן למגורים עם עסקה נוספת, זמן קצר אחרי ההשקעה הענקית ביוסי אברהמי שפורסמה לראשונה ב-ice.

נתנאל גרופ הודיעה על התקשרות במסמך עקרונות לא מחייב עם לאומי פרטנרס, זרוע ההשקעות של בנק לאומי, להשקעה משמעותית בחברה. על פי התנאים שנחשפו, לאומי פרטנרס תשקיע בחברת הבנייה 45 מיליון שקל תמורת 9.68% מהונה המונפק, שיעור המשקף שווי של 420 מיליון שקל לפני ההשקעה.

אבל זו רק ההתחלה. העסקה כוללת גם אופציה להשקעה נוספת בהיקף זהה של 45 מיליון שקל, הפעם לפי שווי גבוה יותר של 500 מיליון שקל - גבוה בכ-18.5% מהשווי הנוכחי.

בנוסף, לאומי תעמיד לחברה הלוואה בסך 45 מיליון שקל הנושאת ריבית לתקופה של חמש שנים. בסך הכל, מדובר בפוטנציאל של 135 מיליון שקל שיזרמו לקופת נתנאל גרופ.

הצדדים התחייבו לנהל משא ומתן לחתימה על הסכם מחייב בתוך 60 יום, תוך שבמהלך תקופה זו יחול מנגנון No Shop המונע מנתנאל לנהל מגעים עם משקיעים נוספים. העסקה כפופה לאישורי מוסדות החברה והבורסה לרישום המניות למסחר.

ההשקעה בנתנאל גרופ מגיעה כאמור בהמשך העסקה הגדולה שפורסמה לראשונה ב-ice בתחילת החודש - רכישת 10% מחברתו של יוסי אברהמי תמורת 145 מיליון שקל, המשקפת שווי של 1.45 מיליארד שקל. באותה עסקה, לאומי פרטנרס נכנסה לתמונה אחרי שמנורה מבטחים ירדה מהעסקה, ואף הצליחה לסגור אותה בתנאים טובים יותר מאלה שהוצעו למנורה בתחילה.

שתי ההשקעות מצטרפות למגמה רחבה יותר של כניסת המוסדיים לתחום הנדל"ן למגורים. בשנתיים האחרונות ראינו את הפניקס משקיעה 350 מיליון שקל באזורים ו-410 מיליון שקל באקרו, את כלל ביטוח שהשקיעה 730 מיליון שקל באפריקה מגורים, ואת מנורה שהשקיעה בהכשרת היישוב התחדשות עירונית.

הכניסה של לאומי פרטנרס לתחום הנדל"ן למגורים מעידה על אמון מוסדי בסקטור, למרות האתגרים שעומדים בפני התעשייה. בעוד הבנקים מצמצמים את האשראי לחברות הבנייה, המוסדיים והזרועות הפיננסיות נכנסות למלא את החלל ורואות בכך הזדמנות השקעה.

עבור נתנאל גרופ, ההשקעה מהווה חיזוק משמעותי של המאזן והיכולת לממן פרויקטים עתידיים. עבור לאומי פרטנרס, מדובר בהזדמנות להיכנס לשחקן נוסף בשוק הנדל"ן למגורים במחיר אטרקטיבי יחסית, תוך פיזור סיכונים בין מספר חברות בסקטור.

כעת נותרה השאלה האם המגמה הזו תימשך, והאם נראה עוד עסקאות דומות בחודשים הקרובים - תשובה שתלויה הן בהתפתחויות השוק והן ביכולת של חברות הבנייה לעמוד בציפיות המשקיעים המוסדיים.

עוד ב-

יוסי אברהמי: "הביקוש הכבוש לדירות יתפרץ - מי שלא ירכוש דירה מסתכן"

לכתבה המלאה

"אנו מברכים על הצטרפותה של לאומי פרטנרס כשותפה אסטרטגית בנתנאל גרופ", מסר אריה נתנאל, יו"ר נתנאל גרופ. "הבעת האמון מגוף השקעות מוביל ומשמעותי כמו לאומי פרטנרס מעידה על עוצמתה של החברה, על איכות נכסיה ועל הפוטנציאל הגלום בפעילותה. ההשקעה תאפשר לנו להאיץ את ייזום וביצוע פרויקטי המגורים וההתחדשות העירונית, בהתאם לאסטרטגיית הצמיחה של הקבוצה".