אנבידיה פרסמה את דוחותיה לרבעון השלישי להם כל המשקיעים חיכו במתח: ההכנסות ברבעון הסתכמו בכ-57 מיליארד דולר, בעוד בשורה התחתונה רשמה החברה הגדולה בוול סטריט רווח של 1.3 דולר למניה. ציפיות האנליסטים היו להכנסות של 55.09 מיליארד דולר ולרווח של 1.26 דולר למניה.

ההכנסות ממרכזי נתונים - מגזר הפעילות המרכזי של החברה שכולל את השבבים היעודיים - הסתכמו בכ-51.2 מיליארד דולר, בעוד הצפי בשוק היה ל-49.3 מיליארד דולר. שיעור הרווח הגולמי עמד על 73.4%, בעוד הצפי בשוק היה ל-73.6%, ולעומת שיעור של 75% ברבעון המקביל.

המניה קופצת ב-3% במסחר המאוחר בוול סטריט, ונראה שהאופטימיות חוזרות למשקיעים.

ומה לגבי התחזית? לרבעון הרביעי אנבידיה צופה הכנסות של 65 מיליארד דולר עם סטייה של 2% למעלה או למטה. האנליסטים ציפו להכנסות של 61.84 מיליארד דולר. בנוסף הרווחיות הגולמית צפויה להשתפר ולעמוד על 74.8%.

"המכירות של Blackwell (השבבים החדשים) שוברות שיאים, וה-GPU לענן אזלו לגמרי מהמלאי", אמר ג’נסן הואנג, מייסד ומנכ״ל אנבידיה. "הביקוש למחשוב ממשיך להאיץ ולהתרחב בקצב מעריכי. נכנסנו למעגל הצמיחה החיובי של ה-AI. האקוסיסטם של ה-AI מתרחב במהירות - עם יותר יוצרי מודלי בסיס חדשים, יותר סטארט-אפים בתחום, ביותר תעשיות ויותר מדינות. ה-AI מגיע לכל מקום, עושה הכול, בבת אחת".

בחודש שעבר כזכור, שווי השוק של החברה חצה לראשונה את רף 5 טריליון דולר, אך מאז המניה איבדה כ-10%. זה לא סתם תיקון טכני - יש כאן משהו עמוק יותר. וול סטריט מתחילה לשאול שאלות על תחום הבינה המלאכותית בכלל, כשהחששות מבועה רק מתגברים.

לחצים נוספים מגיעים מהבכירים בענף עצמו. קרן הגידור של פיטר תיל מכרה את כל ההחזקה שלה באנבידיה - השקעה ששווייה כמאה מיליון דולר. גם סופטבנק היפנית מימשה את כל מניות אנבידיה שברשותה, בשווי 5.8 מיליארד דולר, כדי לממן את ההשקעות הגדולות שלה בבינה מלאכותית אחרת.

מייקל ברי, המשקיע שהתפרסם כשהמר נגד שוק הדיור לפני משבר 2008, הצטרף לחבורת הספקנים. בפוסט ברשת X, הוא טען שחברות כמו מטא ואורקל מייפות את הדוחות שלהן באמצעות חישובי פחת לא מדויקים של ציוד מרכזי נתונים, מה שמעלה את הרווחים בדוחות.

עוד ב-

המתחרה הגדולה של אנבידיה קופצת - זה מה שהמנכ"לית אמרה

לכתבה המלאה

מול כל הרעש, יש גם את שאלת סין שתלויה באוויר. אנבידיה כבר ציינה שהיא לא מצפה להכנסות מסין בזמן הקרוב עקב הגבלות הייצוא מצד ארה"ב, למרות שהיו תקוות שהפגישה בין טראמפ לשי ג'ינפינג באוקטובר תפתח את השוק הסיני למוצרי החברה. זה שוק בשווי מיליארדים שנשארת סגורה בפני אנבידיה, ובינתיים אין סימנים לשינוי.