השוק

3 שנים ל-Chat GPT - אלו המניות והסקטורים שזינקו בענק

הבינה המלכותית שינתה את העולם, והשקת Chat GPT הייתה אולי האירוע המכונן במהפכה - אילו סקטורים הכי הרוויחו מאז ומה קרה למניות הבולטות?

רוי שיינמן | 13/12/2025 23:00

כש-OpenAI השיקה את ChatGPT בסוף נובמבר 2022, מעטים הבינו שזה רגע מכונן שישנה לחלוטין את העולם. מה שהתחיל כצ'אטבוט מתקדם הפך במהירות למהפכה טכנולוגית שהניעה את אחד מגלי ההשקעות האגרסיביים ביותר בעשורים האחרונים.

הנתונים מדברים בעד עצמם: בעוד מדד S&P 500 עלה ב-80% מאז ההשקה, סקטור טכנולוגיית המידע זינק ב-157%, וחברות ספציפיות רשמו עליות תלת-ספרתיות מדהימות.

אנבידיה, מלכת שבבי הבינוע המלאכותי, מובילה את המרוץ עם עלייה מסחררת של 1,020% שהפכה אותה לחברה הגדולה בעולם במונחי שווי שוק.

השקת ChatGPT לא הייתה רק עוד מוצר טכנולוגי - היא הפכה את הבינוע המלאכותי לנגישה עבור מיליוני משתמשים והדגימה את הפוטנציאל העסקי העצום של הטכנולוגיה. המשקיעים הבינו במהירות שמי שמספק את "כלי העבודה" למהפכה הזו - שבבים מתקדמים, תשתיות ענן, וחומרת רשת - עומד להרוויח סכומי עתק.

סקטור התקשורת הוביל עם תשואה של 185%, כאשר מטא (פייסבוק לשעבר) זינקה פי חמישה לאחר שיישמה AI בכל מוצריה. ברודקום, המתמחה במאיצי AI מותאמים אישית, טיפסה ב-712%. גם ווסטרן דיגיטל עלתה כ-500% בזכות הביקוש לאחסון מסיבי הנדרש לאימון מודלים.

אחד הסקטורים המפתיעים שנהנו מהבום הוא Consumer Discretionary (צריכה לא חיונית), שכולל חברות התלויות בהוצאות הלא חיוניות של צרכנים.

הסקטור עלה בצורה משמעותית, כאשר פלטפורמות דיגיטליות כמו אמזון, טסלה ובוקינג מובילות את הדרך. אלו חברות שנהנות בעקיפין מהיעילות שמאפשר ה-AI, משיפור בחוויית הלקוח ועד אוטומציה של תהליכים עסקיים.

מבט על עשרת המניות הגדולות בתעודת הסל של S&P על הסקטור לפי משקל מגלה את ההשפעה: אמזון, טסלה, הום דיפו, מקדונלד'ס, וסטארבקס - כולן מסווגות תחת Consumer Discretionary ונהנות מהמומנטום הכלכלי והטכנולוגי.

אנבידיה לא רק זינקה באופן בלתי נתפס - היא הפכה לחברה הציבורית הגדולה בעולם במונחי שווי שוק.

שבבי ה-GPU שלה, שפותחו במקור לגיימינג, התגלו כפתרון האידיאלי לאימון מודלי AI מורכבים. כל חברת טכנולוגיה גדולה - מגוגל ועד מיקרוסופט - רוצה יותר שבבים של אנבידיה, ביקוש שיצר מחסור כרוני והזניק את המניה לשיאים חדשים כל כמה חודשים.

בצד השני של המטבע, סקטורים דפנסיביים ומסורתיים נותרו מאחור. חברות האנרגיה עלו רק ב-9%, סקטור החומרים עם עלייה צנועה של 17%, וגם שירותים ציבוריים (Utilities), כמו חברות חשמל ומים, הסתפקו ב-42%. למה? סקטורים אלה פחות רגישים לחדשנות טכנולוגית ונפגעו מהעלאות הריבית ומביקוש תעשייתי איטי יותר.

הבריאות והצריכה החיונית, שגם כן נחשבים לדפנסיביים יותר, גם לא הצליחו לעמוד בקצב עם תשואות של 23% ו-20% בהתאמה - הרבה מתחת ל-S&P 500.