השוק

אחרי צלילה של יותר מ-70%, כצמן לוקח את נורסטאר להנפקה

נורסטאר תצא להנפקת זכויות במטרה לגייס כמעט 66 מיליון שקל; חיים כצמן, בעל השליטה בחברה, הודיע שיזרים להנפקה כמעט 19 מיליון שקל וזאת במטרה שלא להידלל; לא ברור אם ברק רוזן ואסי טוכמאייר יממשו את הזכויות
ניצן כהן | 
חיים כצמן (צילום יחצ גזית גלוב)
אחרי צניחה חופשית של יותר מ-70%, איש העסקים חיים כצמן לוקח את נורסטאר להנפקת זכויות שבמידה ותמומשנה הרי שהן יביאו להזרמה של כמעט 66 מיליון שקל לקופת החברה. כצנמן עצמו הודיע שישמור על חלקו בחברה ויממש את הזכויות שהוענקו לו כך שהיקף ההזרמה שלו בהנפקה יהיה כמעט 19 מיליון שקל.
נזכיר כי נורסטאר שאוחזקת בשליטה בגזית גלוב איבדה יותר מ-70% מאז חודש אפריל האחרון בעיקר בשל הטלטלה בשווקים והעובדה שהחברה חשופה עד מאוד לשוק הנדל"ן באירופה ומכאן החששות של המשקיעים מכך שמצבה הפיננסי ידרדר בשל המשבר הכלכלי שפוקד את היבשת.

לפני כשבועיים הגיעה נורסטאר לנקודת השפל שלה כשמיטב ההערכות התכנסו לסוג של קונצנזוס והוא ששוק הנדל"ן באירופה לא הולך למקום טוב וזה הביא את המשקיעים להיפטר מאגרות החוב של החברה עד כדי שניסחרו ברמה של 20%, רמה שמשקפת הנחת עבודה שיש סבירות לא נמוכה שהחברה לא תעמוד בהתחייבויות שלה מבלי לממש נכסים או מבלי שבעלי המניות יכניסו יד עמוק לתוך הכיס.
נורסטאר אמורה לשלם בשנה הקרובה לבעלי האג"ח כ-240 מיליון שקל (וסכום דומה שנה לאחר מיכן) והיא תלויה בדיווידנדים של החברות הבנות ובעיקר גזית עצמה וכן במחזור חובות. מחזור חובות בזמן הזה הוא מהלך כמעט בלתי אפשרי לכל חברה ובטח לחברה שהאג"חים שלה נסחרים בתשואה דו-ספרתית.
הברירה שנותרה בפני נורסטאר וכצמן היא להזרים הון לתוך החברה ואת זה היא החליטה לעשות באמצעות הנפקת זכויות. נזכיר כי כצמן עצמו מכר בתחילת השנה לברק רוזן ואסי טוכמאייר 11% מהחברה בתמורה לסכום שנראה היום סכום ענק של 192 מיליון שקל, סכום שמשקף לחברה שווי של פי יותר מ-3 מהשווי שלה בבורסה, מה שהופך את העסקה ההיא עבור כצמן לאחת העסקאות היות טובות שעשה בקריירה המרשימה שלו.
תגובות לכתבה(0):

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

הוסף תגובה

תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה