השוק
אחרי האקזיט: החברה של עומר אדם ושמואל ינאי במהלך ענק
חברת בלייד ריינג'ר, שבה משקיע הזמר עומר אדם, רכשה חברה חדשה, זאת אחרי שמכרה את הפעילות המרכזית שלה לחברה בנאסד"ק תמורת מניות. כעת ינאי - אחיו של המנכ"ל והבעלים של נופר אנרגיה עופר ינאי - מתכנן צעד גדול יותר: הנפקה ענקית בבורסה האמריקאית
חברת בלייד ריינג'ר, שנסחרת בבורסת תל אביב לפי שווי של כ-20 מיליון שקל, הייתה בחצי השנה האחרונה במצב יוצא דופן: חברה בורסאית נסחרת אך כמעט ללא פעילות, מה שנקרא "שלד בורסאי".
עכשיו המצב הזה מגיע לסיומו עם פרסום דיווח מצד בלייד ריינג'ר על רכישה חדשה - וגדולה יותר ממה שנראה ממבט ראשון.
כדי להבין את הצעד הנוכחי, צריך לחזור אחורה. בלייד ריינג'ר בנתה את הפעילות שלה סביב סולאר דרון - חברה שפיתחה רחפנים לניקוי פאנלים סולאריים. בדצמבר האחרון, לאחר שמכרה את סולאר דרון לחברת VisionWave Holdings האמריקאית הנסחרת בנאסד"ק, קיבלה בלייד ריינג'ר בתמורה 1.8 מיליון מניות בשווי כולל של 21.6 מיליון דולר. זה היה אקזיט נאה - אך הותיר את החברה ללא פעילות אמיתית.
מאז, האחזקה העיקרית של בלייד ריינג'ר היא בעיקר מניות VisionWave, ואחזקה קטנה בחברת איי.וואי סולאר קלין, שמתמחה בניקוי אוטומטי של פאנלים סולאריים.
Envoy Technologies היא חברה אמריקאית שפועלת בשוק רכבי ה-EV השיתופיים. הרעיון פשוט: במקום לקנות רכב חשמלי, דיירי קומפלקסים, אורחי מלונות ועובדים במקומות עבודה מקבלים גישה לרכב חשמלי משותף דרך אפליקציה, בתשלום מנוי או לפי דרישה. כיום פועלת Envoy בכ-34 אתרים ברחבי ארה"ב, עם כ-186 רכבים רשומים.
עוד לפני הרכישה, Envoy הגישה בשנה שעברה טיוטת תשקיף לנאסד"ק לקראת הנפקה. בלייד ריינג'ר מצהירה שכוונתה להנפיק את Envoy בנאסד"ק או ב-NYSE, ולהשלים בכך את המהלך שלא הסתיים.
מבנה התמורה הוא הוא המרכיב המעניין ביותר בעסקה. על הנייר, בלייד ריינג'ר משלמת רק מיליון דולר במזומן עבור 100% מ-Envoy - סכום שנראה זעום. אבל לצד זה, Envoy הנפיקה לטובת Blink Charging - חברת האם שמחזיקה בה היום - שטר חוב של 12.5 מיליון דולר, שאינו נושא ריבית, וניתן להמרה ל-20% ממניות Envoy.
המשמעות: Blink מוכרת את Envoy לבלייד ריינג'ר, אך שומרת לעצמה זכות להנות במקרה וההנפקה תצא לפועל. אם Envoy תונפק בנאסד"ק, תהיה ל-Blink זכות להמיר את שטר החוב ל-20% מהחברה - שיכולות להיות שוות הרבה יותר. זו למעשה עסקה שבה שני הצדדים מהמרים על ההנפקה.
שטר החוב יומר אוטומטית במקרים כמו IPO, רכישה בתמורה של לפחות 40 מיליון דולר, או גיוס מוסדי בהיקף של לפחות 8 מיליון דולר לפי שווי של 50 מיליון דולר לפחות. אם אף אחד מהאירועים הללו לא יתממש - השטר ייפרע לאחר שלוש שנים.
הנתונים של Envoy מציירים תמונה של חברה שנמצאת עדיין בשלב מוקדם אך מצליחה להציג צמיחה נאה. ב-2025, ההכנסות עלו בכ-32% ל-5.1 מיליון דולר לעומת 3.9 מיליון דולר ב-2024. ההפסד נטו הצטמצם ל-5.3 מיליון דולר לעומת 14.4 מיליון דולר ב-2024.
הרווח הגולמי דווקא ירד מעט ל-376 אלף דולר לעומת 415 אלף דולר ב-2024. סך הנכסים של החברה עמד בסוף 2025 על 3.5 מיליון דולר, ירידה חדה לעומת 22 מיליון דולר בסוף 2024.
בין המשקיעים הבולטים בבלייד ריינג'ר נמצא גם הזמר עומר אדם, שהשקיע בחברה כ-650 אלף שקל לפי שווי של 32 מיליון שקל. כיום, עם שווי שוק של 20 מיליון שקל, הוא מצוי בהפסד על הנייר של כ-37% על ההשקעה. עם זאת, מדובר באחזקה די שולית עבור אדם.
הפעילות המרכזית שלו כיום היא חברת ענן, שעל פי הערכות שווי עשויה להיות שווה מיליארדי שקלים - חברה שעשתה לאחרונה עסקה עם ענקית ה-AI האמריקאית קרוסו להקמת תשתיות בינה מלאכותית בישראל בהיקף של מאות מיליוני דולרים על פני עשור.
בלייד ריינג'ר מציגה השנה ירידה של כ-23% בשוויה, למרות עלייה של כ-44% בשנה החולפת. עבור המשקיעים, השאלה המרכזית היא כפולה: האם Envoy אכן תגיע להנפקה בנאסד"ק? ואם כן - כמה היא תהיה שווה?
עוד ב-
מי שמאמין שבלייד ריינג'ר אכן זיהתה כאן הזדמנות שהשוק עוד פספס ושההנפקה של Envoy תהיה מוצלחת עשוי לראות הזדמנות בשווי הנוכחי של המניה. אבל מי שזוכר כמה פעמים נשמעו הבטחות דומות בחברות קטנות בבורסת תל אביב, אולי יעדיף לחכות לעדכונים משמעותיים יותר.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
