היום (שני) בוול סטריט נרשמה היסטוריה: מדד הדאו ג'ונס, אחד המדדים הוותיקים והמוכרים בעולם, זינק בכ-0.5% ושבר שיא כל הזמנים כשנסחר מעל לרמה של 47,400 נקודות. בעוד שהכותרות חוגגות את האופטימיות בשווקים, רבים מאיתנו שומעים את המושג "דאו ג'ונס" ולא לגמרי מבינים את משמעותו. אז מהו המדד המסתורי הזה? מדוע הוא נחשב לברומטר של הכלכלה האמריקאית, ואיך הוא משפיע על החיים של כולנו? הנה 5 דברים שאתם חייבים לדעת.

1. מה זה בעצם "דאו ג'ונס"? מועדון האקסקלוסיבי של הכלכלה
בפשטות, מדד הדאו ג'ונס (ובשמו המלא: Dow Jones Industrial Average) הוא "סל" המאגד 30 מהחברות הציבוריות הגדולות, היציבות והמובילות בארצות הברית. תחשבו על זה כמו "נבחרת החלומות" של הכלכלה האמריקאית. החברות הללו, המכונות "בלו-צ'יפ" (מונח מעולם הפוקר), מגיעות ממגוון רחב של סקטורים – טכנולוגיה (אפל, מיקרוסופט), קמעונאות (וולמארט, נייקי), פיננסים (גולדמן זאקס), בריאות (ג'ונסון אנד ג'ונסון) ובידור (דיסני). המדד, שנוסד עוד בשנת 1896, נועד לספק תמונה מהירה וברורה על מצב השוק והכלכלה כולה.

2. הוא התחיל עם 12 חברות - ואף אחת מהן לא שרדה במדד
כשהמדד הושק לראשונה על ידי צ'ארלס דאו ואדוארד ג'ונס, הוא כלל רק 12 חברות, רובן מתחומי התעשייה הכבדה כמו רכבות, סוכר וטבק. עם השנים, הכלכלה האמריקאית השתנתה, והרכב המדד השתנה יחד איתה. בשנת 1928 הוא הורחב ל-30 חברות, ומאז ועד היום הרכבו מתעדכן מדי פעם על ידי ועדה מיוחדת, כדי לשקף את החברות המובילות בכלכלה המודרנית. למעשה, אף לא אחת מ-12 החברות המקוריות נותרה במדד כיום. ג'נרל אלקטריק הייתה האחרונה מהרשימה המקורית, אך היא הוצאה מהמדד בשנת 2018.

3. יש לו "פגם" מובנה: מניה יקרה שווה יותר
בניגוד למדדים מודרניים יותר כמו S&P 500 (העוקב אחר 500 חברות), שמחושבים לפי שווי השוק של כל חברה, הדאו ג'ונס הוא מדד "משוקלל מחיר". המשמעות היא שלחברות עם מחיר מניה גבוה יותר יש השפעה גדולה יותר על המדד, ללא קשר לגודל החברה. לדוגמה, אם מחיר מנייתה של חברה א' הוא 500 דולר ומחיר מנייתה של חברה ב' הוא 50 דולר, לחברה א' תהיה השפעה גדולה פי 10 על תנועת המדד – גם אם שווי השוק הכולל של חברה ב' גדול יותר. שיטה זו נחשבת מיושנת, אך היא חלק מהמורשת ההיסטורית של המדד.

4. למה שיא בדאו ג'ונס משמח את המשקיעים?
כשהדאו ג'ונס שובר שיא, זהו בדרך כלל סימן לאופטימיות בשוק. זה משקף את האמונה של המשקיעים שהחברות הגדולות והמשפיעות ביותר בכלכלה צומחות, רווחיות, ושהתחזית הכלכלית הכללית חיובית. היום, למשל, הזינוק נבע בין היתר מאופטימיות סביב שיחות סחר בין ארה"ב לסין, לצד ביצועים חזקים של מניות טכנולוגיה. שיא חדש יכול להשפיע פסיכולוגית על השוק, לעודד משקיעים נוספים להצטרף לחגיגה ולהמשיך את המומנטום החיובי.

עוד ב-

בית ההשקעות הישראלי ממליץ על המניה הזו - והיא קופצת ב-9%

לכתבה המלאה

5. איך זה משפיע על הכסף שלנו (גם אם לא קנינו מניות)?
גם אם אתם לא משקיעים ישירות במניות, הביצועים של מדד הדאו ג'ונס משפיעים על כולנו בעקיפין. קרנות הפנסיה, קופות הגמל וקרנות ההשתלמות של רובנו מושקעות בשוק ההון, וחלק גדול מהן מחזיק מניות של החברות הגדולות הנכללות במדד. כאשר הדאו ג'ונס עולה, שווי החיסכון הפנסיוני שלנו עולה יחד איתו. לכן, גם אם אתם לא עוקבים אחרי המספרים מדי יום, שיא חדש בדאו ג'ונס הוא חדשות טובות לא רק למשקיעי וול סטריט, אלא גם לחוסכים בישראל.