המערכת הבנקאית סיימה לפרסם את הדוחות הכספיים לרבעון הראשון של השנה וזה היה קרב במשקל כבד. בעיקר קרב על יוקרה אבל גם על הכסף הגדול באמת. שני הבנקים הגדולים, פועלים ולאומי ממשיכים להוביל את המערכת אבל כדאי לשים לב למזרחי שמחזיק באסטרטגיה שונה ודיסקונט שיש לו הרבה לאן לרוץ קדימה.

הבנק הרווחי בישראל הוא בנק לאומי שהניב תשואה על ההון של 15%, המניה של לאומי הייתה גם זו שהאירה פנים למשקיעים והניבה תשואה של כמעט 37% מתחילת השנה. הפועלים השיג תשואה על ההון של 14.2% אבל בערכים מוחלטים השיג את הרווחיות הגבוהה ביותר במערכת. מזרחי השיג תשואה על ההון של 14.9% כשהמניה שלו, במקום השלישי ברמת התשואה שהניבה למשקיעים.

דיסקונט השיג תשואה על ההון של 14.5% כשהמניה הניבה למשקיעים תשואה של 33% מתחילת השנה והבינלאומי השיג תשואה על ההון של 13% והניב למשקיעים תשואה של 21% מתחילת השנה.

אם אפשר לאפיין את המערכת הבנקאית באמירה כללית הרי שהבנקים (בטח בישראל) הם השתקפות של המצב המקרו כלכלי וכאן כדאי להתעכב רגע על נושא ההוצאות להפסדי אשראי.

בשנה שעברה, נזכיר שיא משבר הקורונה. האבטלה חוצה את רמת 10% והמדינה כולה נמצאת בסגר כך שרק צריך לחשוב על תרחיש הבלהות שעוד שנה כזו ומשקי בית יתחילו לקרוס אחד אחרי השני ואיתן החובות למערכת הבנקאית. מכאן שהמערכת הבנקאית הייתה צריכה למחוק סכומים ניכרים מתיק האשראי שלהם מתוך אמונה שהמשבר שראינו בשנה שעברה אמור היה להיות ארוך יותר משנה.

והנה אנחנו שנה לאחר שיא המשבר ואנחנו מגלים שהתבונה האנושית, כושר ההמצאה והיכולת האנושית שוברת שיאים חדשים ותוך זמן קצר פותח חיסון שהחזיר את ישראל לפסים של שגרה והנה המערכת הבנקאית יכולה לקחת אוויר ולהחזיר למאזנים שלה את החובות שהייתה רגע לפני מחיקתם.

אם אנחנו בוחנים את הדוחות של המערכת הבנקאית הרי שאנחנו מגלים שכל הבנקים הגדולים החזירו למאזנים שלהם סכומים משמעותיים שנמחקו בשנה שעברה. הפועלים החזיר למאזנים שלו 508 מיליון שקל, לאומי החזיר 212 מיליון שקל, דיסקונט 147 מיליון שקל והבינלאומי 9 מיליון שקל.

שונה הוא בנק מזרחי שהמשיך למחוק ומחק מחיקה זעומה של 13 מיליון שקל. אם כן, נשאלת השאלה איך כל הבנקים רשמו הכנסות ממחיקות אשראי והמזרחי המשיך למחוק?

התשובה נמצאת במאפיינים הספיציפים של תיק האשראי של מזרחי. בנק מזרחי הוא בנק מוטה נדל"ן כלומר אם נתכלל את תיק האשראי של הבנק נגלה שחלק ניכר ממנו הוא משכנתאות ו/ או ליווי בנקאי של פרוייקטים נדל"ניים ולכן במאפיינים כאלה של תיק אשראי המחיקות בשנה שעברה היו נמוכות יותר (במשכנתא יש בשר שההלוואה מתקפלת לתוכו עד שהבנק מאבד את הכסף) וכך גם בפרויקטים של ליווי בנקאי לקבלנים.

זו למעשה הסיבה שבנק מזרחי מחק פחות מהבנקים פועלים ולאומי בשנה שעברה ולכן גם המשיך למחוק ברבעון הראשון בעוד שאר הבנקים רשמו הכנסות מסעיף זה.