השוק
לקראת פתיחת המסחר: הנפט מעל 100 דולר והמניה שתזנק ב-5.5%
הבורסה חוזרת היום ליום מסחר מקוצר אחרי יום מנוחה. גוגל וטסלה גררו את הנאסד"ק לצניחה של 2.1%, הברנט חצה 100 דולר, ואינטל זינקה אחרי דוחות. במקביל, רעידת אדמה במובילאיי: המייסד פרופ' אמנון שעשוע פורש מניהול החברה
הבורסה בתל אביב חוזרת היום לפעילות ביום מסחר מקוצר, אחרי יומיים שבהם נצבר לא מעט חומר. וול סטריט עברה יום קשה, מחירי הנפט פרצו רף פסיכולוגי, ובמקביל התקבלה אחת ההודעות הדרמטיות של השנה בהייטק הישראלי.
יום חמישי היה קשה בניו יורק. הנאסד"ק צנח 2.1% וירד לרגע מתחת ל-25,000 נקודות לראשונה מאז מאי, ה-S&P 500 ירד 1.2% והדאו איבד 0.9%. את הירידות הובילו דווקא שתי החברות שדיווחו לילה קודם לכן.
אלפבית צנחה כמעט 7% למרות רבעון חזק במיוחד, עם צמיחה של 82% בהכנסות הענן. הבעיה לא הייתה בביצועים אלא בהוצאות: ההשקעות ההוניות הוכפלו, התזרים החופשי עבר לשלילי, והמשקיעים החלו לשאול מתי בדיוק ההשקעה העצומה ב-AI תתחיל להחזיר את עצמה.
טסלה קרסה 14.5% לסגירה הנמוכה ביותר מאז אוגוסט 2025. החברה החטיאה בשורת הרווח (33 סנט מול צפי ל-50), ואילון מאסק הצהיר ש-2026 תהיה "שנת השקעות מסיבית" עם הוצאות הוניות של מעל 25 מיליארד דולר.
הסיפור המקביל, ואולי המשמעותי יותר לטווח הבינוני, הוא האנרגיה. ההסלמה במזרח התיכון נמשכת, והחות'ים הודיעו שתקפו מכליות בים האדום - נתיב שנחשב לחלופה הקריטית להורמוז. הברנט חצה בתגובה את רף 100 הדולר.
ההשלכה הישירה: תשואות האג"ח האמריקאיות זינקו, כשהתשואה ל-10 שנים הגיעה לרמה הגבוהה ביותר מזה שנה וחצי על רקע חשש מחודש מאינפלציה. במקביל, נתוני התביעות לדמי אבטלה בארה"ב הפתיעו וירדו ל-187 אלף, הרמה הנמוכה ביותר מאז 1969. שוק עבודה חזק ונפט יקר הם בדיוק הצירוף שמחזיר לשולחן את האפשרות שהפד יעלה ריבית.
אחרי נעילת המסחר פרסמה אינטל דוחות שריסקו את התחזיות. רווח של 38 סנט למניה מול צפי ל-21 סנט, הכנסות של 16.1 מיליארד דולר מול צפי ל-14.4 מיליארד, ותחזית לרבעון הבא הרבה מעל הצפי בשוק. הכנסות חטיבת מרכזי הנתונים לבדה הגיעו ל-6.3 מיליארד דולר. המניה זינקה במסחר המאוחר.
זו נקודה מעניינת בסיפור הרחב: אינטל, שנחשבה לשנים לחברה שפספסה את גל ה-AI, זינקה כ-178% מתחילת השנה. הסיבות - הביקוש למעבדי CPU חזר לעלות בעידן סוכני ה-AI, ולפי הדיווחים גוגל כבר הזמינה ממנה ייצור של 3 מיליון שבבי TPU, בזמן ש-TSMC מתקשה לעמוד בביקושים.
בזירת ההייטק הישראלי, ההודעה הגדולה הגיעה ממובילאיי. פרופ' אמנון שעשוע, שהקים את החברה ב-1999 והוביל אותה לאקזיט הישראלי הגדול בהיסטוריה, מסיים את תפקידו כמנכ"ל. הוא יישאר דירקטור, והוצע לו לכהן כיו"ר לאחר מינוי המחליף.
התזמון מעניין: המניה איבדה כ-45% בשנה האחרונה, וההודעה הגיעה במקביל לדוחות שדווקא הכו את התחזיות (הכנסות של 508 מיליון דולר מול צפי ל-482). המניה, שעלתה תחילה כ-5%, התהפכה לירידה של כ-5%.
בשיחה עם עיתונאים הסביר שעשוע שהוא בוחר להתמקד בצד הטכנולוגי-אסטרטגי ולהשאיר את ההתרחבות התפעולית "לדם חדש". הוא גם התייחס לביקורת סביב רכישת מנטי רובוטיקס ב-900 מיליון דולר, עסקה שבה ישב משני צדי השולחן כמנכ"ל מובילאיי וכמייסד ובעל מניות מרכזי במנטי. לדבריו, ההחלטה לא הייתה שלו לבדו והדירקטוריון תמך בה בהתלהבות.
מעבר לדרמה האישית, יש כאן שאלה עסקית אמיתית: מובילאיי נמצאת בצומת של שלושה מנועי צמיחה (מערכות בטיחות, רובוטקסי ורובוטים אנושיים), וההנהגה החדשה תצטרך להכריע בין השקעה בכולם לבין מיקוד. השוק, כפי שתגובת המניה מלמדת, עדיין לא בטוח שזה הזמן הנכון להחלפת הנהלה.
הדואליות חוזרות עם פער ארביטראז' חיובי קל של כ-0.3%, אך התמונה מפוצלת. טאואר צפויה לזנק כ-5.5%, מה שיתמוך במדדים. מנגד, פאלו אלטו צפויה לרדת כ-3%, וקמטק ונייס לאבד מעל 2% כל אחת.
עוד ב-
הכוח המרכזי שישפיע היום הוא מחירי הנפט: ברנט מעל 100 דולר צפוי להמשיך לדחוף את מדד הנפט והגז המקומי, בעוד הסקטורים הרגישים לאינפלציה ולריבית עלולים לספוג. שווה גם לעקוב אחר תגובת השוק המקומי להסלמה, בעיקר לאור החשש המתמשך מגרירת ישראל למערכה.
הכתבות החמות
תגובות לכתבה(0):
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
חזור לתגובה
